WisdomTree Silver 3x ETC: Herabstufung!

Wer mit Hebelprodukten auf Silber spekuliert, braucht derzeit starke Nerven. Nach einem ohnehin katastrophalen Lauf hat es den WisdomTree Silver 3x Daily Leveraged erneut massiv erwischt. Ein Wertverlust von über 53 Prozent innerhalb von nur zehn Tagen zwingt nun auch die Analysten zu einer drastischen Neubewertung.

Ein Minus von 21,3 Prozent am gestrigen Donnerstag spricht eine deutliche Sprache. Zwar gab es am Mittwoch noch eine zweistellige Erholung, diese erwies sich allerdings als kurzes Aufbäumen. Die extreme Schwankungsbreite – die durchschnittliche tägliche Volatilität lag in der vergangenen Woche bei über 20 Prozent – verdeutlicht das immense Risiko des Papiers. Marktbeobachter reagieren auf diese Talfahrt mit klaren Konsequenzen: Die bisherige Einstufung als Verkaufskandidat reichte nicht mehr aus. Analysten haben das Papier auf „Strong Sell“ herabgestuft und rechnen kurzfristig mit anhaltender Schwäche.

Die Tücken des dreifachen Hebels

Verantwortlich für diese extremen Ausschläge ist die Struktur des Exchange Traded Commodity (ETC). Das in Irland aufgelegte Produkt zielt darauf ab, die tägliche Wertentwicklung des Solactive Silver Commodity Futures SL Index exakt dreifach abzubilden. Dieser Hebel wirkt unerbittlich in beide Richtungen. Fällt der zugrundeliegende Silber-Future, vervielfachen sich die Verluste für die Anleger sofort. Genau dieser Mechanismus wurde den Investoren in den vergangenen zwei Wochen zum Verhängnis, da der Kurs an acht von zehn Handelstagen nachgab.

Mit einem verwalteten Vermögen von rund 198 Millionen Euro bleibt das synthetisch replizierende Produkt ein präsentes Instrument in seiner Nische. Die Kombination aus der frischen „Strong Sell“-Einstufung und der hohen Sensibilität gegenüber kurzfristigen Silberpreis-Bewegungen lässt Anlegern aktuell keinen Spielraum für Fehler. Ohne eine schnelle und deutliche Trendwende im zugrundeliegenden Silbermarkt wird der Hebel die Abwärtsspirale bei jährlichen Kosten von 0,99 Prozent weiter beschleunigen.