Lam Research rechnet nach den gestern veröffentlichten Quartalszahlen mit weiterem Wachstum. Für das zweite Geschäftsquartal 2027 liegen die mittleren Prognosewerte für Umsatz und bereinigten Gewinn je Aktie über den gemeldeten Ergebnissen des Vorquartals. Entscheidend ist dabei die Unterscheidung zwischen bereits erzielten Zahlen und dem erwarteten nächsten Wachstumsschritt.
Ausblick mit klaren Bandbreiten
Im ersten Geschäftsquartal 2027 erzielte Lam Research einen Umsatz von 8,22 Milliarden $. Der verwässerte Gewinn je Aktie auf Nicht-GAAP-Basis betrug 2,20 $. Diese bereinigte Ergebnisgröße bildet auch die Grundlage der Gewinnprognose.
Der Ausblick signalisiert damit eine Fortsetzung des Wachstums, ist aber keine Zusage für einen punktgenauen Quartalsabschluss. Lam Research nennt sowohl beim Umsatz als auch beim Ergebnis ausdrücklich Schwankungsbreiten.
Für das zweite Geschäftsquartal 2027 erwartet das Unternehmen einen Umsatz von 8,60 Milliarden $, zuzüglich oder abzüglich 400 Millionen $. Der Mittelwert liegt über dem gemeldeten Vorquartalsumsatz.
Beim Gewinn ist dieselbe Richtung angelegt. Für Anleger kommt es darauf an, Umsatz- und Ergebnisentwicklung gemeinsam zu betrachten: Ein höherer Erlös allein beantwortet noch nicht die Frage nach dem Gewinn je Aktie.
Den verwässerten Nicht-GAAP-Gewinn je Aktie prognostiziert Lam Research mit 2,33 $, zuzüglich oder abzüglich 0,15 $. Auch hier übersteigt der Mittelwert das Ergebnis des abgeschlossenen Quartals.
Deutsche Bank erhöhte vor den Zahlen
Die Deutsche Bank hatte ihr Kursziel bereits am Montag von 320 $ auf 375 $ angehoben und ihre Kaufempfehlung bestätigt. Die Analystenaktion ging der gestrigen Ergebnisveröffentlichung voraus.
Damit ist die Zielanhebung nicht als Reaktion auf die neuen Quartalszahlen zu verstehen. Für deren Einordnung liefert vor allem die Unternehmensprognose den konkreten Maßstab. Das Kursziel steht dagegen für die Einschätzung des Analysehauses und nicht für einen zugesagten künftigen Börsenwert.
Softwareprojekt ergänzt den Ausblick
Neben der Quartalsprognose verfolgt Lam Research eine technische Weiterentwicklung. NVIDIA kündigte den Plan an, seine NanoVDB-Bibliothek in die Plattform SEMulator3D von Lam Research zu integrieren.
Ausgewählte Modellierungen von Wafer-Ätzprozessen sollen dadurch um bis zu das 30-Fache beschleunigt werden. Die Veröffentlichung der Funktion ist bis Jahresende vorgesehen.
Das Vorhaben beschreibt einen geplanten technischen Fortschritt, keinen bereits gemeldeten Ergebnisbeitrag. Für die unmittelbare finanzielle Bewertung bleiben deshalb die Quartalszahlen und die Prognose maßgeblich: Lam Research stellt höhere Umsätze und einen höheren bereinigten Gewinn je Aktie in Aussicht, jeweils innerhalb ausdrücklich genannter Bandbreiten.
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