Starke Kursgewinne, aber ein schwieriges Marktumfeld. Bei ITM Power treibt derzeit nicht das operative Geschäft die Fantasie, sondern staatliches Geld. Die Investmentbank Jefferies sieht das Papier nun bei 200 Pence. Das weckt Aufmerksamkeit, birgt aber deutliche Risiken.
Jefferies stuft den britischen Wasserstoff-Spezialisten auf „Kaufen“ hoch. Das Kursziel steigt von 115 auf 200 Pence. Analysten begründen diesen Schritt mit sinkenden Kapitalkosten und einem besseren politischen Umfeld. Tatsächlich stützt der Staat das Unternehmen massiv. Kürzlich flossen rund 86 Millionen Pfund an Fördergeldern. Great British Energy und das Energieministerium finanzieren damit die neue Chronos-Produktionslinie.
Volle Kassen bis 2028
Die liquiden Mittel bilden das Fundament der optimistischen Prognosen. ITM Power sitzt auf einem Polster von rund 200 Millionen Pfund. Frisches Kapital benötigt der Konzern in den nächsten Jahren nicht. Operativ rechnet Jefferies aktuell mit 41 Millionen Pfund Umsatz. Die Gewinnschwelle auf EBITDA-Basis erwarten die Experten erst für 2028.
Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei ITM Power?
Hohes Rückschlagpotenzial
Trotz der Kaufempfehlung warnt Jefferies vor strukturellen Problemen. Der Markt für grünen Wasserstoff wächst langsam. Unklare Abnahmemengen begrenzen die Nachfrage auf wenige große Industrieprojekte. Die Folge: ein asymmetrisches Risikoprofil. Im negativen Szenario taxiert die Bank das Abwärtspotenzial der Aktie auf 52 Prozent. Dem steht ein Aufwärtspotenzial von 37 Prozent gegenüber.
Andere Banken positionieren sich ähnlich. Morgan Stanley hob das Ziel kürzlich auf 170 Pence an. Berenberg rät ebenfalls zum Kauf. Lediglich die UBS bleibt bei einer neutralen Bewertung. Das Management von ITM Power steht derweil unter Zugzwang. Die neuen Bonuszahlungen für Vorstandschef Dennis Schulz hängen direkt an harten Zielen. Er muss profitable Verträge abschließen und die Chronos-Linie liefern.
Der nächste konkrete Impuls steht unmittelbar bevor. Im Juni erwartet der Markt die finale Investitionsentscheidung für die neue Produktionslinie. Fällt dieser Beschluss positiv aus, untermauert das die ehrgeizigen Ausbaupläne. Verzögerungen würden den aktuellen Optimismus der Analysten hingegen sofort auf die Probe stellen.
ITM Power-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue ITM Power-Analyse vom 8. Mai liefert die Antwort:
Die neusten ITM Power-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für ITM Power-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 8. Mai erfahren Sie was jetzt zu tun ist.
ITM Power: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...
