K+S: DZ Bank erhöht fairen Wert und Einstufung
Letzte Woche hat der Salz- und Düngemittelhersteller K+S enttäuschende Quartalszahlen vorgelegt und mit einer Gewinnwarnung für das laufende Geschäftsjahr die Anleger enttäuscht. Die im MDAX gelisteten Aktien des Unternehmens gingen danach auf Talfahrt und mussten auf Wochensicht mehr als 14 Prozent Kursverlust auf aktuelle 19,05 Euro verkraften (über die Gewinnwarnung berichtete wir bereits hier).
Genau diese starken Kursverluste der letzte Tage sind für die Analysten der DZ Bank der Grund, ihre Einstufung für die Aktien von bislang “Halten” auf “Kaufen” heraufzustufen. Denn obwohl K+S im zweiten Quartal die Erwartungen verfehlt hat, ist der Ausblick positiv gewesen, stellt Analyst Philipp Currle in seiner aktuellsten Studie fest. Zudem dürften die Produktionseinschränkungen, die für die schwächere Entwicklung der Geschäftsentwicklung verantwortlich sind, im Jahresverlauf aufgrund eingeleiteter Gegenmaßnahmen abklingen. Und auch der mittelfristige Ausblick bleibt nach Ansicht des Analysten positiv, u.a. aufgrund der weltweit weiter steigenden Düngemittelnachfrage und eingeleiteten Effizienzmaßnahmen.
Deshalb hält der DZ-Analyst den aktuellen Kurs für zu niedrig und sieht die Aktien erst bei einem Kurs von 22,20 Euro fair bewertet (Kursziel bislang: 20,90 Euro). Damit erwartet er, das K+S-Aktien mittelfristig wieder rund 16 Prozent zulegen werden.
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