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Swiss Re strukturiert Blackstones erste Katastrophenanleihe mit Schaden-Trigger
Swiss Re Capital Markets hat einen bedeutenden Schritt in der Finanzwelt gemacht, indem es die erste Katastrophenanleihe von Blackstone mit einem Schaden-Trigger strukturiert hat. Diese Transaktion ist ein Meilenstein in der Entwicklung des ILS-Marktes und erweitert die Grenzen dieses Marktes.
Die Anleihe, die im Zusammenhang mit bestimmten Immobilienfonds ausgegeben wurde, die von Tochtergesellschaften von Blackstone Inc. verwaltet oder kontrolliert werden, hat ein Volumen von 250 Millionen USD. Die gedeckten Katastrophen umfassen namentragende Stürme und Erdbeben in den USA und Kanada.
Die Anleihe ist in zweierlei Hinsicht ein Novum. Sie ist die erste Katastrophenanleihe eines Unternehmens, die namentragende Stürme entschädigungsbezogen deckt, und zugleich die erste Katastrophenanleihe eines Unternehmens, die mehrere Länder abdeckt.
Swiss Re Capital Markets hat die Transaktion in Form zweier Klassen von Principal-at-Risk-Anleihen mit variabler Verzinsung strukturiert. Die Anleihen beider Klassen haben einen dreijährigen Risikolaufzeit, die am 28. Juli 2023 beginnt, und führen einen i…