Zscaler stellt sich gezielt auf die neue Herausforderung durch autonome KI‑Agenten ein. Mit der Verpflichtung von Dr. Swamy Kocherlakota als Leiter für Agentic‑AI‑Security setzt das Unternehmen einen klaren Fokus auf die Absicherung automatisierter Workflows — ein Thema, das viele Firmen künftig beschäftigen wird. Kann diese Neuausrichtung den aktuellen Kursdruck umkehren?
Agentic‑AI als strategischer Hebel
Die Personalie vom 12. Januar 2026 signalisiert, dass Zscaler die technischen Risiken autonomer KI ernst nimmt. Ziel ist es, die bestehende Zero‑Trust‑Exchange‑Plattform so weiterzuentwickeln, dass sie neben menschlichen Identitäten auch Maschinen und automatisierte Prozesse schützt. CEO Jay Chaudhry betonte, dass Agentic‑AI große Automationschancen biete, zugleich aber Risiken schaffe, die traditionelle Sicherheitstools nicht adressieren können. Die Plattform wird bereits von rund 45 % der Fortune‑500‑Firmen genutzt — ein Hinweis auf breite Marktpenetration.
Parallel dazu stärkt die Ausweitung des Partnernetzwerks die Vertriebsstruktur: Am 13. Januar 2026 erreichte WEI den Premier‑Partner‑Status, was die Einführung von Zero‑Trust‑ und sicheren KI‑Lösungen in Unternehmen unterstützen soll.
Bewertung, Zahlen und Markttechnik
Finanziell zeigte Zscaler zuletzt robuste Kennzahlen: Q1 FY26 brachte 788,1 Mio. USD Umsatz (+26 % YoY) und ein bereinigtes Ergebnis von 0,96 USD je Aktie; die Bruttomarge lag bei rund 80 %. Für das Gesamtjahr 2026 prognostizierte das Unternehmen ein Ergebnis von 3,78–3,82 USD je Aktie. Analysten erwarten für das kommende Quartal EPS von etwa 0,89–0,90 USD bei Erlösen um 797–799 Mio. USD. Die Konsensmeinung bleibt „Buy“ mit einem Median‑Kursziel von 301,83 USD.
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Gleichzeitig steht der Titel unter Bewertungs‑ und technischen Vorbehalten: Das Forward‑KGV liegt bei 60,9 und damit über dem Branchendurchschnitt (55,69); das PEG verharrt bei 3,34 versus 2,8 in der Branche. Der Kurs notiert aktuell bei 216,63 USD und liegt rund 9,4 % unter dem 200‑Tage‑Durchschnitt. Insiderverkäufe in den letzten drei Monaten (22.550 Aktien, ~5,51 Mio. USD) sind ein weiterer Faktor, den Marktteilnehmer zur Kenntnis nehmen.
Wesentliche Fakten in Kürze:
– Marktwert: ca. 34,55 Mrd. USD (13. Jan. 2026)
– Q1 FY26: Umsatz 788,1 Mio. USD (+26 %), bereinigtes EPS 0,96 USD
– Konsensziel: 301,83 USD; Konsensrating: Buy
– Kurs/Technik: 216,63 USD; -9,4 % vs. 200‑Tage‑Schnitt; RSI hoch
– Insiderverkäufe: 22.550 Aktien (~5,51 Mio. USD)
Fazit – kurz und konkret
Zscalers Vorstoß in die Absicherung von Agentic‑AI festigt die strategische Position bei einem relevanten Zukunftsthema und stützt die langfristige Wachstumsstory. Kurzfristig wirken jedoch Bewertungspremium, technische Schwäche und Insiderverkäufe als Belastungsfaktoren. Entscheidend werden die nächsten Quartalszahlen und die Frage sein, ob Umsatzwachstum, Margen und die Umsetzung der Agentic‑AI‑Produkte die aktuelle Bewertungsprämie rechtfertigen. Sollte Zscaler die Guidance bestätigen oder übertreffen, wäre das ein konkretes Signal zur Neubewertung; bleiben die Kennzahlen hinter den Erwartungen, dürfte der Kurs weiterhin unter Druck stehen.
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