Die Western Digital Aktie musste am Dienstag einen deutlichen Rückschlag verkraften. Während das Unternehmen technologisch voll auf den KI-Boom setzt, scheint der Markt nach einer langen Rallye nun eine Atempause einzulegen. Handelt es sich dabei lediglich um Gewinnmitnahmen oder steckt mehr hinter dem Abverkauf?
- Kursrutsch: Die Aktie verlor am Dienstag rund 8,2 Prozent.
- Wachstum: Der Quartalsumsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 25 Prozent auf 3,02 Milliarden US-Dollar.
- Technologie: Neue 40TB-Festplatten sollen ab der zweiten Jahreshälfte 2026 in Serie gehen.
Gewinnmitnahmen belasten den Sektor
Der jüngste Kursrückgang steht im Kontext einer breiteren Marktkorrektur bei Speicherherstellern. Nachdem die Branche über Monate von hohen Preisen und Angebotsknappheit profitierte, nutzten viele Investoren die erreichten Rekordhochs für Gewinnmitnahmen. Die Stimmung drehte sich kurzfristig ins Negative, was den Titel in mehreren aufeinanderfolgenden Handelssitzungen unter Druck setzte.
Operativ befindet sich Western Digital in einer neuen Phase. Nach der Abspaltung des Flash-Geschäfts (SanDisk) Anfang 2025 agiert das Unternehmen nun als spezialisierter Anbieter für Festplattenlaufwerke (HDD). Marktbeobachter werten diesen Schritt als Fokus-Strategie, um gezielt die steigende Nachfrage von Hyperscale-Kunden zu bedienen.
Roadmap für das KI-Zeitalter
Auf dem jüngsten Innovation Day in New York skizzierte das Management den technologischen Weg für die kommenden Jahre. Der Fokus liegt auf der Bewältigung massiver Datenmengen, die durch KI-Workloads entstehen. Zentrales Element ist die neue 40TB UltraSMR-Festplatte, die sich derzeit in der Qualifizierungsphase bei zwei großen Hyperscale-Kunden befindet. Die Serienproduktion soll planmäßig in der zweiten Jahreshälfte 2026 starten.
Langfristig strebt das Unternehmen Speicherkapazitäten von über 100TB bis zum Jahr 2029 an. Dabei setzt Western Digital auf eine duale Strategie: Die bewährte ePMR-Technik soll durch Innovationen aus dem Laser-Bereich auf bis zu 60TB erweitert werden. Reine HAMR-Laufwerke (Heat-Assisted Magnetic Recording) werden voraussichtlich ab 2027 in die Massenfertigung gehen.
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Starke Cashflows und uneinige Analysten
Die finanziellen Kennzahlen für das zweite Geschäftsquartal 2026 unterstreichen die derzeitige Dynamik. Mit einer Bruttomarge von 46,1 Prozent und einem freien Cashflow von 653 Millionen US-Dollar steht das Unternehmen auf einem soliden Fundament. Zudem weitete der Vorstand das Aktienrückkaufprogramm um 4,0 Milliarden US-Dollar aus.
In der Analystenzunft gehen die Meinungen zur Bewertung auseinander. Cantor Fitzgerald hob das Kursziel deutlich von 325 auf 420 US-Dollar an und verwies auf Wachstums- und Rentabilitätsprognosen, welche die bisherigen Markterwartungen übertreffen. Goldman Sachs hingegen bleibt mit einem Kursziel von 250 US-Dollar neutraler und reflektiert damit die jüngsten technologischen Updates zurückhaltender.
Am 5. März 2026 wird der Stichtag für die kommende Quartalsdividende von 0,125 US-Dollar erreicht, die Auszahlung an die Aktionäre erfolgt am 18. März. Entscheidend für die Kursentwicklung im weiteren Jahresverlauf wird der erfolgreiche Übergang der 40TB-Modelle in die Volumenproduktion sein.
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