Analyst Edmund Ingham hat Viking Therapeutics am 19. März von „Buy“ auf „Hold“ herabgestuft. Der Grund: das sogenannte „Binary Risk“ der bevorstehenden Phase-3-Ergebnisse für VK2735, einen dualen GLP-1/GIP-Agonisten zur Behandlung von Adipositas. Wer auf die Aktie setzt, wettet im Wesentlichen auf den Ausgang eines einzigen klinischen Datenpunkts.
Warum der Zeitpunkt heikel ist
Zwei Phase-3-Studien zu VK2735 sind nahezu vollständig eingeschlossen, eine dritte für eine orale Formulierung ist in Planung. Je näher die Ergebnisse rücken, desto enger wird der Spielraum für Enttäuschungen — und desto stärker reagiert der Kurs auf jede neue Information.
Das spiegelt sich auch im Short Interest wider: 21,95 Prozent des Streubesitzes sind leerverkauft. Ein erheblicher Teil des Marktes positioniert sich also gegen die Aktie, was die Kurssensitivität zusätzlich erhöht.
Der Konsens unter Analysten bleibt dennoch „Moderate Buy“, mit einem durchschnittlichen Kursziel von 87,80 USD — bei einem aktuellen Kurs von 33,92 USD eine theoretische Upside von rund 159 Prozent. Die Bandbreite der Einschätzungen reicht von vier „Strong Buy“ bis zu einem „Sell“.
Wettbewerb verschärft den Druck
Gleichzeitig zieht das Wettbewerbsumfeld an. Die FDA erteilte am selben Tag die Zulassung für eine höher dosierte Version von Novo Nordisks Wegovy (7,2 mg), die in Studien überlegene Gewichtsreduktion zeigte. Für April 2026 steht zudem eine FDA-Entscheidung über Eli Lillys orales Adipositas-Medikament Orforglipron aus.
Viking verfügt mit rund 700 Millionen USD Cash über eine solide Finanzierungsbasis für laufende Programme — darunter auch VK2809 (Phase 2, NASH) und VK5211 (Phase 2 abgeschlossen, Hüftfraktur-Rehabilitation). Ein konkreter Katalysator ist für das dritte Quartal 2026 geplant: Phase-1-Erhaltungsdaten zu den führenden Stoffwechselkandidaten, die weiteren Aufschluss über Langzeitwirksamkeit und Sicherheitsprofil geben sollen.
Stand heute, 25. Oktober: Viking Therapeutics – Kaufen, halten oder verkaufen?
Wer in Viking Therapeutics investiert ist oder einen Einstieg prüft, sollte die Lage jetzt neu bewerten. Die Gratis-Analyse vom 25. Oktober gibt die klare Antwort – und zeigt, warum Abwarten gerade jetzt riskanter sein kann, als es wirkt.
