Der Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL) geht in die letzte Handelswoche des Jahres mit einer klaren Gewichtung in großen US-Tech-Werten. Die halbjährliche Index-Neugewichtung zum 23. Dezember hat die Positionen bestätigt: Der ETF profitiert weiter vom AI-getriebenen Kapitalzufluss und von der zwischenzeitlichen Stabilisierung der Leitzinsen in entwickelten Märkten. Gleichzeitig wächst der Anteil ausgewählter Schwellenländer, vor allem aus Indien.
Wie riskant ist die hohe Konzentration? Dieser Artikel beleuchtet Zusammensetzung, regionale Verteilung und jüngste Performance.
Wichtigste Fakten
– Nvidia: 4,42 % Gewicht, Ein-Jahres-Rendite >37 %
– Apple: 4,34 %, Microsoft: 3,90 %
– Top‑10-Anteile: ca. 24,64 %
– Regionale Aufteilung: USA 65,9 %, Europa 14,2 %, Schwellenländer 10 %
– Sektorverteilung: Technologie 27,51 %, Finanzdienstleistungen 16,97 %, Konsum zyklisch 10,30 %
– Performance 2025 (YTD): +21,60 %; 1‑Monat: +0,69 %; 1‑Woche: +0,11 %
Zusammensetzung und Konzentrationsrisiko
Der ETF bildet den FTSE All-World Index ab und deckt über 3.600 Titel in rund 50 Ländern. An der Spitze dominieren weiterhin wenige Large‑Caps: Nvidia ist jetzt größtes Einzelgewicht mit 4,42 %, gefolgt von Apple (4,34 %) und Microsoft (3,90 %). Die Top‑10‑Werte machen gut ein Viertel des Fonds aus, was trotz der breiten Streuung ein Konzentrationsrisiko an der Spitze erzeugt.
Rebalancing-Effekte hoben zuletzt Halbleiter- und Infrastrukturwerte: Broadcom liegt bei 1,99 % gleichauf mit Alphabet. TSMC bleibt der wichtigste Treiber im Pazifik-/Schwellenländerbereich (1,19 %). Das zunehmende Gewicht indischer Industrie- und Tech‑Leader spiegelt den Index‑Fokus auf wachstumsstarke Schwellenmärkte wider.
Performance und Liquidität
2025 zeigte der Fonds einen stabilen Aufwärtstrend mit vergleichsweise niedriger Volatilität gegenüber regional fokussierteren ETFs. Die Jahresrendite von 21,60 % resultiert maßgeblich aus dem 28,51%igen Plus der großen Technologiewerte. Kurzfristig verläuft die Entwicklung ruhig: 1‑Monats‑Zuwachs +0,69 %, 1‑Woche +0,11 % — typisch für die saisonale Konsolidierung zum Jahresende.
Abschluss — Bedingungen für die weitere Entwicklung
Die jüngste Index-Neugewichtung hat die Rolle großer US-Tech-Titel gestärkt, gleichzeitig wächst der Einfluss ausgewählter Schwellenländer. Hält die Rallye der Large‑Caps an und bleiben die Zinsen stabil, dürfte der ETF den bisherigen Kurs fortsetzen. Kommt es hingegen zu einer breiteren Rotation in Richtung Schwellenländer oder zyklischer Sektoren, könnte die Rendite relativ zu den Top‑Gewichten an Dynamik verlieren. Die halbjährlichen Index‑Anpassungen bleiben dabei ein zentraler Treiber für künftige Gewichtungsverschiebungen.
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