VanEck Dividend Leaders: Juni-Rebalancing aktiv

Fast neun Milliarden Euro verwaltet der VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF mittlerweile. Damit zählt der Fonds zu den größten dividendenfokussierten Aktien-ETFs Europas. Der Kurs notiert bei 54,40 Euro, nur knapp unter dem 52-Wochen-Hoch von 54,74 Euro. Das Interesse an Einkommensstrategien mit internationalen Aktien bleibt also ungebrochen hoch.

Die Juni-Rebalancierung hat das Portfolio neu gemischt

Der ETF bildet den Morningstar Developed Markets Large Cap Dividend Leaders Screened Select Index ab. Zur Jahresmitte hat sich die Zusammensetzung verändert. Der Index wird zweimal jährlich angepasst, jeweils nach Handelsschluss am dritten Freitag im Juni und im Dezember. Die neuen Gewichtungen greifen dann ab dem folgenden Montag.

Das bedeutet: Die aktuellen Positionen im Fonds spiegeln Marktdaten von Ende Mai wider. Der aktualisierte Aktienkorb ist seit Juni aktiv.

Die Indexmethodik verzichtet bewusst auf reine Renditejagd. Stattdessen prüft sie Dividendennachhaltigkeit, Konsistenz und ESG-Merkmale. Der Grund liegt auf der Hand: Wer nur auf hohe Ausschüttungen schaut, läuft Gefahr, Unternehmen mit schwachen Fundamentaldaten oder überzogenen Ausschüttungsquoten zu erwischen. Solche Firmen kürzen ihre Dividende später oft wieder.

Nach der Umschichtung dominieren weiterhin klassische Dividendenbranchen das Portfolio. Finanzwerte, Energie und Gesundheitswesen stellen die größten Sektoren. Einzelne Aktien dürfen maximal fünf Prozent des Fondsvermögens ausmachen, kein Sektor darf 40 Prozent überschreiten. Diese Obergrenzen verhindern eine zu starke Konzentration auf wenige Titel oder Branchen.

Ausschüttungen bleiben der Hauptanreiz

Für viele Anleger zählt vor allem die laufende Rendite. Der Fonds weist aktuell eine erwartete Dividendenrendite von 3,03 Prozent aus. Die Ausschüttung erfolgt quartalsweise im September, Dezember, März und Juni – die nächste Zahlung steht damit im September an.

In den vergangenen zwölf Monaten hat der Fonds 1,65 Euro je Anteil ausgeschüttet. Für die kommenden zwölf Monate rechnet VanEck mit einem ähnlichen Betrag.

Konkurrenz um internationale Dividendenstrategien wächst

Der VanEck-Fonds bewegt sich in einem zunehmend dichten Feld internationaler Dividendenprodukte. Ein schwächerer US-Dollar, höhere Ausschüttungsquoten außerhalb der USA und günstigere Bewertungen in Europa und den Schwellenländern lenken den Blick einkommensorientierter Anleger derzeit weg vom S&P 500.

Konkurrenzprodukte zeigen dabei unterschiedliche Ansätze. Reine Renditejäger wie der iShares International Select Dividend ETF setzen stärker auf zyklische Sektoren – Finanzwerte, Versorger, Rohstoffe – mit weniger Qualitätsfilter und mehr reiner Dividendenjagd. Qualitätsorientierte Konkurrenten wie der VanEck-ETF versuchen dagegen, überdehnte Ausschüttungen von vornherein auszuschließen.

Auch aktuelle Markteinschätzungen sprechen für die Anlageklasse. Morningstars Ausblick für 2026 verweist auf britische Aktien, die deutlich günstiger bewertet sind als US-Titel und zu den höchsten Dividendenrenditen der G7-Staaten zählen. BlackRock äußert sich in seinem Ausblick ähnlich und bevorzugt unterbewertete Märkte wie Frankreich und Großbritannien.

Ein Jahrzehnt am Markt

Seit seiner Auflage am 23. Mai 2016 hat sich der in den Niederlanden ansässige Fonds eine mehrjährige Erfolgsbilanz aufgebaut. Strukturell bleibt er dabei ein Nischenprodukt: Er ist der einzige ETF, der den zugrundeliegenden Morningstar-Index abbildet. Der Fonds repliziert seinen Referenzindex physisch, kauft also sämtliche Indexbestandteile direkt. Die jährliche Kostenquote liegt bei 0,38 Prozent.

Mit der frisch umgeschichteten Titelliste und der nächsten Quartalsausschüttung im September startet der Fonds gut aufgestellt in die zweite Jahreshälfte. Der Abstand zum 50-Tage-Durchschnitt von 52,69 Euro liegt bei gut drei Prozent – ein Zeichen dafür, dass der jüngste Kursanstieg noch nicht überhitzt wirkt.