Ein Dividenden-ETF mit fast 9,2 Milliarden Euro Vermögen kratzt an seinem Rekordhoch. Der VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF schloss die Woche bei 55,58 Euro. Damit fehlen nur wenige Cent bis zum 52-Wochen-Hoch von 55,66 Euro, das der Fonds erst Anfang August markiert hatte.
Ruhiger Aufwärtstrend statt Ausschlag
Der Kursverlauf zeigt keine Dramatik, sondern stetigen Zug nach oben. Seit Jahresbeginn steht ein Plus von 16 Prozent, auf Zwölfmonatssicht sind es 25 Prozent. Der RSI von 68,1 signalisiert einen heißgelaufenen, aber noch nicht überkauften Markt — passend zum defensiven Charakter eines Fonds, der auf dividendenstarke Large Caps aus Industrieländern setzt.
Diese Ruhe hat einen einfachen Grund: Der Fonds bündelt genau jene Aktien, die Anleger in unsicheren Börsenphasen suchen. Stabile Cashflows, verlässliche Ausschüttungen, große Marktkapitalisierung.
Was im Portfolio steckt
Der ETF bildet den Morningstar Developed Markets Large Cap Dividend Leaders Screened Select Index ab. Der Index wählt Unternehmen mit konsistenter, nachhaltiger Dividendenhistorie aus und filtert zusätzlich nach ESG-Kriterien. Nur Aktien aus entwickelten Märkten kommen infrage.
Aktuell hält der Fonds 110 Positionen, davon 100 Aktien und keine Anleihen. Die zehn größten Positionen — darunter Verizon Communications, HSBC, Pfizer, Nestlé und Shell — machen zusammen rund 34,5 Prozent des Fondsvermögens aus. Der Schwerpunkt liegt auf Finanzwerten, Gesundheit und Energie. Das gibt dem Fonds eine klare Value-Ausrichtung, die sich deutlich von breiten Marktindizes unterscheidet.
Ausschüttung und Kostenstruktur
Der Fonds repliziert seinen Index physisch und vollständig. Er kauft also tatsächlich alle enthaltenen Wertpapiere, statt auf Derivate zu setzen. Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,38 Prozent pro Jahr.
Ausgeschüttet wird vierteljährlich, jeweils im September, Dezember, März und Juni. Auf Basis der aktuellen Ausschüttungshistorie erwarten Anleger für die kommenden zwölf Monate 1,65 Euro je Anteil. Das entspricht einer Dividendenrendite von 2,98 Prozent.
Eine Nische für sich
Im Feld der globalen Dividenden-ETFs besetzt der Fonds eine besondere Position. Er ist der einzige ETF, der genau diesen Morningstar-Index nachbildet. Andere Anbieter setzen häufig auf alternative Auswahlkriterien wie möglichst lange Serien steigender Dividenden, statt wie hier auf die höchste Rendite zu screenen.
Der Fonds kam am 23. Mai 2016 auf den Markt und hat seinen Sitz in den Niederlanden. Fast zehn Jahre Erfolgsgeschichte und verlässliche Quartalsausschüttungen haben ihm über die Jahre stetige Mittelzuflüsse beschert — selbst in Phasen, in denen Wachstums- und Value-Aktien an den Börsen abwechselnd die Führung übernahmen.
Die nächste Ausschüttung ist für September terminiert. Sie wird zeigen, wie sich das Dividendenwachstum bei Schwergewichten wie Shell, TotalEnergies und Allianz tatsächlich auf die Fondsebene durchschlägt. Bis dahin dürfte der Kurs vor allem davon abhängen, wie die großen Finanz-, Gesundheits- und Energiewerte in die Herbst-Berichtssaison starten.
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