tonies Aktie: Analysten erhöhen Kursziele

Der Kapitalmarkttag hat Wirkung. Während die Aktie am Freitag auf ein mehrjähriges Hoch bei 13,42 Euro kletterte, überbieten sich Analysten mit angehobenen Kurszielen — und die Ambitionen des Unternehmens geben ihnen dafür Stoff.

Umsatzverdopplung als Anker

Kern des gestrigen Kapitalmarkttags war die Aussage des Managements, den Umsatz bis 2030 auf über 1,4 Milliarden Euro mehr als zu verdoppeln — gegenüber 630 Millionen Euro im Jahr 2025. Der Wachstumspfad soll über neue Märkte, neue Produkte und eine deutlich steigende Haushaltsabdeckung in den USA laufen.

Letztere liegt heute bei gerade einmal 12 Prozent — verglichen mit 58 Prozent im DACH-Raum. Dabei ist tonies in den USA längst bei Amazon, Walmart und Target gelistet, die zusammen rund 85 Prozent des amerikanischen Vorschulspielzeugmarkts abdecken. Das Potenzial ist also da, der Durchdringungsgrad noch nicht.

Neues Produkt, neuer Content

Für die zweite Jahreshälfte kündigte tonies eine „Toniebox lite“ an — leichter, kompakter, mit niedrigerem Einstiegspreis. Weitere Details sollen im August folgen. Das kleinere Gerät zielt auf Reisenutzung und Mehrfachgerätebesitz in bestehenden Haushalten — ein klassischer Upsell-Hebel.

Inhaltlich tut sich ebenfalls etwas: Eine Kooperation mit der BBC bringt die Serie „Bluey“ auf die Toniebox. Die australische Produktion war in den USA in zwei aufeinanderfolgenden Jahren die meistgestreamte Kindersendung überhaupt — ein starkes Lizenz-Asset. Gemeinsam mit dem bereits gesicherten Pokémon-Exklusivvertrag und dem hausinternen Tonies Studio baut das Unternehmen seinen Content-Graben konsequent aus.

Analysten ziehen nach

NuWays hob das Kursziel nach dem Kapitalmarkttag deutlich auf 18,50 Euro an und begründet dies mit angehobenen Margenerwartungen. Bis 2030 peilt das Management eine bereinigte EBITDA-Marge von 16 bis 18 Prozent an — gegenüber 8,6 Prozent in 2025. Oddo BHF stockte das Kursziel auf 16 Euro auf und beschreibt die Strategie als Weg zur „globalen Ikone“. Berenberg bleibt bei 14,50 Euro, sieht tonies aber als Teil seiner Mid-Cap-Auswahl und betont das profitable Ökosystem mit hoher Kundenbindung.

Im bisherigen Jahresverlauf 2026 hat die Aktie gut 28 Prozent zugelegt. Mit mindestens zwei weiteren Markteinführungen bis Ende 2027 und dem Ziel, bis 2030 alle großen globalen Regionen zu erschließen, hat das Management den nächsten Wachstumsrahmen abgesteckt — und die Messlatte damit auch für sich selbst höhergelegt.