SunOpta verabschiedet sich von der Börse. Der Getränkehersteller Refresco übernimmt das Unternehmen für rund 1,29 Milliarden US-Dollar. Für die Aktionäre bedeutet dieser Schritt einen deutlichen Kursaufschlag und sofortige Liquidität durch ein Barangebot.
Die Eckdaten der Übernahme:
- Käufer: Refresco (via Pegasus BidCo B.V.)
- Angebotspreis: 6,50 US-Dollar je Aktie in bar
- Unternehmenswert (Enterprise Value): ca. 1,29 Milliarden US-Dollar
- Eigenkapitalwert: ca. 798 Millionen US-Dollar
- Erforderliche Zustimmung: 66⅔ Prozent der Stimmen
- Abschluss erwartet: 2. Quartal 2026
Barangebot sorgt für Kurssprung
Die Vereinbarung sieht vor, dass SunOpta-Aktionäre 6,50 US-Dollar pro Aktie in bar erhalten. Die Reaktion am Markt folgte prompt: Am gestrigen Freitag schoss das Papier im Handelsverlauf um rund 32 Prozent nach oben und näherte sich damit dem Gebotspreis an. Das Board of Directors von SunOpta hat dem Deal bereits einstimmig zugestimmt und empfiehlt den Aktionären die Annahme des Angebots.
Der Gesamtwert der Transaktion beläuft sich inklusive Schulden und Verbindlichkeiten auf etwa 1,29 Milliarden US-Dollar. Was bedeutet dieser Schritt für die Zukunft des Unternehmens? Nach Vollzug der Übernahme wird SunOpta eine private Tochtergesellschaft von Refresco und folglich von der Nasdaq sowie der Toronto Stock Exchange (TSX) delistet.
Der Weg zum Abschluss
Die Übernahme wird als gerichtlich genehmigter Plan nach kanadischem Recht durchgeführt. Für einen erfolgreichen Abschluss ist eine Mehrheit von mindestens 66⅔ Prozent der abgegebenen Stimmen erforderlich. Ein wichtiger Meilenstein ist hierbei bereits erreicht: Oaktree Capital Management sowie die Direktoren und Führungskräfte des Unternehmens, die zusammen etwa 19,5 Prozent der Anteile halten, haben bereits fest zugesagt, für die Transaktion zu stimmen.
Refresco zielt mit dem Zukauf primär auf eine stärkere Präsenz im Bereich der pflanzlichen Getränke ab. SunOpta selbst befand sich zuletzt auf Wachstumskurs und hatte erst im Januar seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2025 auf 816 bis 818 Millionen US-Dollar angehoben.
Sollte der Deal unter bestimmten Umständen scheitern – etwa bei der Annahme eines attraktiveren Konkurrenzangebots –, wurde eine Kündigungsgebühr in Höhe von 41,45 Millionen US-Dollar vereinbart. Mit dem geplanten Abschluss im zweiten Quartal 2026 endet die Ära von SunOpta als börsennotiertes Unternehmen. Die Weichen für die Integration in den Refresco-Konzern sind gestellt, sofern die Aktionärsversammlung im Frühjahr dem Barangebot zustimmt.
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