Skyworks hat gestern ein neues Incentive-Programm für das Fiskaljahr 2026 verabschiedet. Zugleich bestätigte Barclays sein „Hold“-Rating mit einem Kursziel von $88,00, und es liegen Berichte über deutliche institutionelle Zukäufe vor. Kann das Paket das langjährige Umsatzplateau durchbrechen?
Wichtige Fakten
– CEO-Zielbonus: 160% des Grundgehalts; bei Übererfüllung bis zu 200% des Zielbetrags möglich.
– CFO-Zielbonus: 100% des Grundgehalts.
– Vergütung ist an Umsätze und operative Ergebnisse gebunden; Auszahlung kann teilweise in Aktien erfolgen.
– Barclays bestätigt „Hold“, Kursziel $88,00; Konsens liegt bei $82,79.
– Bank of Nova Scotia erhöhte ihre Position um rund 841,6% (+81.595 Aktien), verbleibender Anteil: ca. 0,06%.
Das neue Anreizprogramm
Das Paket verknüpft Vergütung klar mit Umsatz und operativem Ergebnis. Für den CEO ist ein Zielbonus von 160% des Grundgehalts vorgesehen; bei Überschreiten definierter Kennzahlen steigt die Auszahlung bis auf 200% des Zielbetrags. Der CFO hat ein Ziel von 100% des Grundgehalts. Bestandteil sind auch Aktienvergütungen, die die Interessen von Management und Aktionären enger koppeln sollen.
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Marktreaktion und Kontext
Barclays bestätigte am Freitag sein „Hold“-Rating mit einem Kursziel von $88,00. Der Analystentarget liegt damit über dem Markt-Konsens von $82,79. Institutionelle Umschichtungen fallen auf: Die Bank of Nova Scotia meldet eine Positionserhöhung um rund 841,6%, was einem Zukauf von 81.595 Aktien entspricht und einen Anteil von etwa 0,06% am Unternehmen ergibt.
Operativ meldete Skyworks für Q4 Fiskaljahr 2025 einen Umsatz von $1,1 Mrd. bei einem Gewinn je Aktie von $1,40; die Umsatzerwartung lag bei $1,01 Mrd. Gleichzeitig dominiert die Branche die „AI‑Rotation“: Konkurrenten wie Broadcom melden starke Zuwächse im KI‑Chipgeschäft (+63% YoY), Qualcomm setzt verstärkt auf Automotive mit einem Ziel von $8 Mrd. Umsatz bis FY2029. Skyworks wird dagegen häufig über das Mobilfunkgeschäft bewertet. Die Ausrichtung des Anreizplans auf Umsatz und operative Kennzahlen deutet darauf hin, dass der Aufsichtsrat eine Rückkehr zu Top-Line‑Wachstum priorisiert. Die Aktie bietet zudem eine Dividendenrendite von rund 4,2% (Quartalsdividende $0,71), was sie für einkommensorientierte Anleger interessant macht.
Ausblick
Die zentrale Frage bleibt, ob das Incentive‑System das Management zu substanziellem Umsatz- und Gewinnwachstum motiviert. Kurzfristige Treiber dürften sektorweite Bewegungen und konkrete Vertragsgewinne außerhalb des Mobilfunksegments sein. Sollten Umsätze und operative Ergebnisse im Fiskaljahr 2026 deutlich zulegen, wäre mit einer Neubewertung der Konsenserwartungen und möglichen Kurszielanpassungen zu rechnen.
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