Seagate Technology hat die Erwartungen der Wall Street nicht nur übertroffen, sondern regelrecht pulverisiert. Der Speicherspezialist profitiert massiv vom Hunger der KI-Rechenzentren nach Kapazität. Das Ergebnis ist eine Neubewertung der gesamten Branche.
Rekordmargen und gesprengte Modelle
Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 44 Prozent auf 3,11 Milliarden US-Dollar. Besonders die Profitabilität beeindruckt. Die Bruttomarge erreichte mit 47 Prozent einen neuen Rekordwert.
Der bereinigte Gewinn je Aktie lag mit 4,10 US-Dollar deutlich über den Schätzungen von 3,50 US-Dollar. Analysten hatten im Schnitt mit weniger gerechnet.
Noch stärker wirkte der Ausblick auf das laufende vierte Geschäftsquartal. Das Management peilt einen Gewinn von 5,00 US-Dollar je Aktie an. Dieser Wert liegt mehr als 25 Prozent über dem bisherigen Marktkonsens.
Analysten sprechen davon, dass diese Prognose bestehende Bewertungsmodelle sprengt. Die Investmentbank Rosenblatt verdoppelte ihr Kursziel für die Aktie auf 1.000 US-Dollar. Experten sehen einen langjährigen Aufwärtszyklus durch die KI-Infrastruktur.
KI sorgt für volle Auftragsbücher
Hinter der Rally steht ein struktureller Wandel. KI-Anwendungen erzeugen gigantische Datenmengen, die gespeichert werden müssen. Rechenzentren machen mittlerweile 80 Prozent des Konzernumsatzes aus.
Die Kapazitäten für Hochleistungslaufwerke sind fast vollständig bis Ende 2027 ausgebucht. Diese Knappheit verleiht Seagate eine enorme Preismacht. Das Unternehmen löst sich damit von der früheren Volatilität des Festplattenmarktes.
Technologisch setzt Seagate auf das Mozaic-Verfahren. Diese Laufwerke bieten bis zu 44 Terabyte Kapazität. Bis Ende 2026 soll diese Technik den Großteil der Lieferungen ausmachen.
Starke Bilanz und Dividende
Parallel dazu hat das Unternehmen seine Bilanz gestärkt. Seagate zahlte Schulden in Höhe von 641 Millionen US-Dollar zurück. Die Ratingagentur Fitch stufte das Unternehmen daraufhin auf Investment-Grade hoch.
Davon profitieren auch Wettbewerber wie Western Digital. Deren Aktienkurs legte im Vorfeld eigener Zahlen ebenfalls deutlich zu. Anleger warten nun auf eine Bestätigung des Wachstumstrends durch die Konkurrenz.
Der Verwaltungsrat hat eine Dividende von 0,74 US-Dollar je Aktie angekündigt. Die Auszahlung ist für Juli 2026 geplant. Aktionäre müssen die Papiere zum Stichtag im Juni 2026 halten.
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