Salesforce-Aktien notieren rund 38,5 Prozent unter ihren Hochs — und genau das zieht derzeit Aufmerksamkeit auf sich. Während der gesamte SaaS-Sektor unter Druck steht, sehen Analysten und Private-Equity-Firmen in den aktuellen Kursniveaus eine seltene Einstiegsgelegenheit.
Bewertung auf Mehrjahrestiefs
Das Bewertungsniveau hat sich deutlich zusammengezogen. Mit einem Forward-KGV von 14x und einem Forward-KUV von 3,7x liegt Salesforce weit unter dem Branchendurchschnitt — ServiceNow etwa kommt auf ein Forward-KGV von 25x. Das Private-Equity-Haus Thoma Bravo hat den aktuellen Ausverkauf im Software-Sektor explizit als Einstiegspunkt für Unternehmen mit starker KI-Kompetenz hervorgehoben.
Ob diese Bewertungslücke gerechtfertigt ist oder eine echte Unterbewertung darstellt, hängt wesentlich davon ab, wie schnell Agentforce Fahrt aufnimmt. Die KI-Plattform erzielte im abgelaufenen Geschäftsjahr einen ARR von 800 Millionen Dollar — ein Anstieg von 169 Prozent gegenüber dem Vorjahr.
Solide Zahlen, ambitionierter Ausblick
Im Geschäftsjahr 2026 erzielte Salesforce einen Gesamtumsatz von 41,5 Milliarden Dollar, ein Plus von zehn Prozent gegenüber dem Vorjahr. Der Auftragsbestand liegt bei 72,4 Milliarden Dollar. Für das Geschäftsjahr 2027 erwartet das Management einen Umsatz zwischen 45,8 und 46,2 Milliarden Dollar — was einem weiteren Wachstum von zehn bis elf Prozent entspräche.
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Parallel dazu setzt das Unternehmen auf ein aggressives Aktionärsprogramm: Ein Aktienrückkaufprogramm über 50 Milliarden Dollar wurde genehmigt, davon 25 Milliarden Dollar als beschleunigter Rückkauf. Das entspricht einem potenziellen Rückkauf von rund 14,1 Prozent aller ausstehenden Aktien. Hinzu kommt eine Quartalsdividende von 0,44 Dollar je Aktie.
Was Analysten erwarten
Goldman Sachs sieht auf Basis der aktuellen Kursniveaus ein Aufwärtspotenzial von 56,7 Prozent. Das mittlere Kursziel der Wall Street liegt bei rund 265 Dollar. Der Analystenkonsens lautet „Moderate Buy“.
Auch auf Insider-Ebene gibt es ein Signal: Boardmitglied Laura Alber kaufte Mitte März 2026 insgesamt 2.571 Aktien zu einem Durchschnittspreis von 194,58 Dollar. Das makroökonomische Umfeld bleibt belastet — der Nasdaq verzeichnete zuletzt Wochenverluste von über zwei Prozent. Ob das die Kurserholung verzögert, ist offen. Die Fundamentaldaten sprechen für sich.
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