Renk Group Aktie: US Army vergibt 691-Millionen-Auftrag

Die Renk Group hat am Mittwoch erneut eine Stimmrechtsmitteilung gemäß § 40 Abs. 1 WpHG veröffentlicht. Details zur meldenden Partei liegen bislang nicht vollständig vor, doch die Häufung solcher Mitteilungen fällt in eine Phase, in der der Rüstungszulieferer ohnehin im Fokus von Übernahmespekulationen steht.

Der Aktienkurs bewegt sich zuletzt allerdings in die andere Richtung. Am Freitag schloss das Papier bei 43,50 Euro, ein Minus von 8,6 Prozent auf Wochensicht. Der RSI von 31,8 signalisiert eine überverkaufte Lage, während der Kurs mit einem Abstand von 17 Prozent unter dem 200-Tage-Durchschnitt von 52,16 Euro liegt.

JPMorgan sieht Konsolidierungspotenzial

Mitte des Monats hatte JPMorgan-Analyst David Perry Renk als attraktives Übernahmeziel für einen größeren Branchenkonkurrenten ins Spiel gebracht. Sein Kursziel von 75 Euro lag zum damaligen Zeitpunkt rund 50 Prozent über dem Aktienkurs.

Ein konkretes Angebot nannte Perry nicht, sprach jedoch von „enormem Konsolidierungspotenzial“ im Verteidigungssektor. Die aktuelle Häufung von Stimmrechtsmitteilungen dürfte diese Debatte weiter befeuern, auch wenn sie für sich genommen noch keinen Rückschluss auf konkrete Kaufabsichten zulässt.

Operatives Geschäft liefert Rückenwind

Fundamental steht Renk deutlich besser da, als es der Kursverlauf vermuten lässt. Im ersten Halbjahr stieg der Auftragseingang um 29,7 Prozent auf rund 1,2 Milliarden Euro, im zweiten Quartal erzielte das Unternehmen mit 612,8 Millionen Euro den höchsten Auftragseingang eines Einzelquartals der Firmengeschichte. Der Gesamtauftragsbestand kletterte damit auf 7,4 Milliarden Euro, nach 6,7 Milliarden Euro zum Jahresende 2025.

Der Umsatz legte im ersten Halbjahr um 2,7 Prozent auf 637,2 Millionen Euro zu, das bereinigte EBIT verbesserte sich um 10,1 Prozent auf 98,2 Millionen Euro. Die EBIT-Marge stieg auf 15,4 Prozent, ein Plus von 100 Basispunkten gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Besonders die Division Vehicle Mobility Solutions überzeugte: Der Umsatz wuchs dort um 7,6 Prozent, das bereinigte EBIT um 20,5 Prozent, und die Book-to-Bill-Ratio von 2,3x zeigt, dass deutlich mehr Aufträge hereinkamen als abgearbeitet wurden.

Zu diesem Auftragsschub trug auch ein im Juni erteilter Folgeauftrag der US Army bei: Im Rahmen des fünfjährigen THOR-IV-Rahmenabkommens sicherte sich Renk den vierten Vertrag der Serie für HMPT-800-Getriebe mit einem Volumen von bis zu 691 Millionen US-Dollar.

Rund 121 Millionen Euro davon flossen als Auftragseingang in das zweite Quartal 2026 ein. Hinzu kamen erste Serienaufträge für Antriebssysteme des gepanzerten Kettenfahrzeugs Patria TRACKX.

Zukäufe erweitern das Portfolio

Anfang Juli hatte Renk zudem einen verbindlichen Vertrag zur Übernahme von David Brown Defence von Stellex Capital Management unterzeichnet. Der auf hochpräzise Getriebe für Marine- und Landverteidigung spezialisierte Anbieter soll Renk Zugang zu langfristigen Marineprogrammen in Großbritannien, Kanada und Australien verschaffen. Der Abschluss der Transaktion ist für das vierte Quartal 2026 vorgesehen und steht noch unter dem Vorbehalt behördlicher Genehmigungen.

Auf Basis dieser Entwicklung bestätigte das Management die Jahresprognose für 2026: Der Umsatz soll die Marke von 1,5 Milliarden Euro übersteigen, das bereinigte EBIT wird zwischen 255 und 285 Millionen Euro erwartet.

Personell hatte sich zuvor bereits Bewegung ergeben: Aufsichtsratschef Claus von Hermann legte sein Mandat auf eigenen Wunsch nieder, als Nachfolger ist der ehemalige Airbus-Manager Klaus Richter vorgeschlagen. CEO Alexander Sagel erhielt eine vorzeitige Vertragsverlängerung bis 2032, was für Kontinuität an der Unternehmensspitze sorgt.

Für Anleger ergibt sich damit ein zweigeteiltes Bild: Operativ liefert Renk mit Rekordauftragseingang und steigenden Margen solide Argumente, während der Aktienkurs unter der Last der jüngsten Marktnervosität und spekulativer Übernahmefantasie deutlich nachgegeben hat.