Starke Nachfrage im Drohnensektor, schwache Kurse bei Red Cat Holdings. Die Aktie rutscht immer weiter ab. Nun senkt ein Analyst sein Kursziel. Das setzt den Titel zusätzlich unter Druck.
Analysten-Dämpfer nach wilder Fahrt
Die Investmentbank Clear Street stutzt ihr Kursziel für Red Cat von 22 auf 19 US-Dollar. Die Analysten reagieren damit auf die jüngste Talfahrt. Aktuell notiert das Papier bei 9,85 Euro.
Der Rücksetzer folgt auf eine extreme Rally. Im Mai schoss der Kurs unter massiven Umsätzen in die Höhe. Gewinnmitnahmen drücken die Aktie nun auf Wochensicht um über 17 Prozent ins Minus. Trotz des jüngsten Absturzes liegt das Papier seit Jahresanfang noch immer knapp 26 Prozent im Plus. Die Volatilität bleibt enorm hoch.
Wall Street bleibt optimistisch
Andere Experten halten an ihrer Kaufempfehlung fest. H.C. Wainwright sieht das Ziel bei 20 US-Dollar. Roth/MKM ruft sogar 25 US-Dollar auf. Sie verweisen auf das wachsende Drohnen-Portfolio und die starke Nachfrage des US-Verteidigungsministeriums.
Rückenwind liefert die Politik. Die US-Regierung plant offenbar Fördergelder für heimische Hersteller. Parallel dazu bannt Washington chinesische Drohnen. Red Cat profitiert davon direkt.
Operativ macht das Unternehmen Fortschritte. Die Tochterfirma Blue Ops fertigt unbemannte Überwasserschiffe nun in Serie. Geplant sind bis zu 1.000 Einheiten pro Jahr. Das eröffnet neben dem Luftraum ein zweites lukratives Geschäftsfeld.
Hohe Bewertung birgt Risiken
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis liegt bei rund 40. Die restliche US-Rüstungsindustrie wird im Schnitt nur mit dem Fünffachen bewertet. Viel zukünftiges Wachstum ist also bereits eingepreist. Kurz gesagt: ein hohes Risiko.
Fundamental ist Red Cat noch ein Zwerg. Der Umsatz wächst zwar rasant, das Unternehmen schreibt aber tiefe Verluste. Bis 2028 soll der Erlös laut Clear Street auf 282 Millionen US-Dollar klettern.
Das Management baut die Produktion bereits für einen künftigen Milliardenumsatz aus. Um diese Lücke zu füllen, benötigt Red Cat zwingend neue Großaufträge aus dem Pentagon. Enttäuschen die kommenden Vertragsabschlüsse beim Volumen, bietet die hohe Bewertung massives Rückschlagspotenzial.
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