Realty Income steht zum Jahresende zwischen zwei widersprüchlichen Signalen: Auf der einen Seite steigt das Interesse institutioneller Investoren und die Dividende bleibt verlässlich. Auf der anderen Seite zeigt das Chartbild einen klaren Abwärtstrend, der die Erholung ausbremst. Entscheidend ist nun, wie stark der fundamentale Rückenwind gegen die technischen Widerstände ankommt.
Institutionelle Zuflüsse trotz Schwäche
Neue Marktdaten zeigen, dass professionelle Investoren weiter Engagement aufbauen. Roffman Miller Associates Inc. PA hat im dritten Quartal eine neue Position mit 63.904 Aktien aufgebaut, im Wert von rund 3,89 Millionen US-Dollar. Insgesamt liegen inzwischen rund 70,8 % der Anteile in den Händen institutioneller Anleger.
Dieser Einstieg erfolgt in einer Phase, in der viele REITs unter dem Zinsumfeld und schwächeren Kursen leiden. Marktbeobachter werten das als Zeichen, dass auf dem aktuellen Bewertungsniveau durchaus Chancen gesehen werden. Der frische Kapitalzufluss wirkt damit als Gegengewicht zur jüngsten Kursschwäche und kann kurzfristig eine Art Untergrenze für den Kurs andeuten, sofern keine neuen Belastungsfaktoren hinzukommen.
Technische Hürden bleiben hoch
Charttechnisch bleibt das Bild jedoch angespannt. Die Aktie notiert unter wichtigen gleitenden Durchschnitten, was auf einen intakten mittelfristigen Abwärtstrend hinweist. Besonders kritisch: Sowohl die 50‑Tage- als auch die 200‑Tage-Linie verlaufen über dem aktuellen Kurs – ein klassisches Schwächesignal für trendorientierte Anleger.
Aktuell liegt die Aktie bei 48,24 Euro und damit rund 12 % unter dem 52‑Wochen-Hoch vom Februar. Gleichzeitig bewegt sie sich nur knapp über dem Jahrestief, was bestätigt, dass der Titel weiterhin unter Druck steht. Solange Realty Income nicht nachhaltig über diesen Durchschnittslinien schließt, bleibt der Weg nach oben technisch begrenzt.
Dividende als Konstante
Für einkommensorientierte Anleger bleibt die Dividendenstory der zentrale Anker. Realty Income hat inzwischen 666 monatliche Dividenden in Folge ausgeschüttet – ein ungewöhnlich langer Track Record, gerade in einem Umfeld hoher Zinsen und gestiegener Finanzierungskosten für Immobilienwerte.
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Die laufende Dividendenrendite liegt bei rund 5,7 % und damit deutlich über klassischen risikofreien Alternativen. Kurzfristig richtet sich der Blick auf den anstehenden ex-Dividenden-Termin am 31. Dezember 2025: Wer zu diesem Stichtag im Register steht, erhält die nächste Monatszahlung am 15. Januar 2026. Rund um solche Termine kommt es häufig zu taktischen Käufen von Anlegern, die gezielt die Ausschüttung mitnehmen wollen.
Fundamentale Orientierung für 2025
Abseits der täglichen Kursschwankungen bleibt die Unternehmensprognose der wichtigste Orientierungspunkt. Realty Income erwartet für das Geschäftsjahr 2025 einen Gewinn je Aktie zwischen 4,25 und 4,27 US‑Dollar. Diese Spanne stützt sich auf solide operative Kennzahlen.
Zuletzt wies das Unternehmen eine Eigenkapitalrendite von 2,45 % und eine Nettomarge von 17,17 % aus. Die Erlöse legten im Jahresvergleich um 10,5 % zu – ein respektabler Wert angesichts des insgesamt gedämpften Ausblicks für den REIT-Sektor 2026. Entscheidend wird sein, ob das Management diese Vorgaben in einem Umfeld schwächerer Wachstumserwartungen halten kann.
Fazit: Stabiler Cashflow, schwaches Chartbild
Unterm Strich prallen bei Realty Income derzeit zwei Welten aufeinander:
- Institutionelle Unterstützung: Neuer Großinvestor mit rund 3,89 Mio. US‑Dollar Einstieg, hoher institutioneller Anteil von gut 70 %.
- Technische Schwäche: Kurs unter wichtigen Durchschnitten, rund 12 % unter dem Jahreshoch und nahe am 52‑Wochen-Tief.
- Attraktive Ausschüttung: 666. monatliche Dividende, Rendite um 5,7 %, ex-Dividenden-Termin am 31. Dezember 2025.
- Solide Guidance: EPS-Ziel 2025 bei 4,25–4,27 US‑Dollar, unterstützt von zweistelligem Umsatzwachstum.
Kurzfristig dürfte vor allem der Bereich knapp über dem jüngsten Jahrestief entscheidend bleiben: Hält die Aktie dieses Niveau, stützt das die These, dass die Kombination aus hoher Dividende und institutionellem Zufluss den Abwärtstrend bremsen kann. Ein Bruch dieser Zone würde dagegen das technische Schwächesignal bestätigen und den Fokus stärker auf die Risikoseite des Sektors im Jahr 2026 lenken.
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