Realty Income bleibt seinem Ruf als verlässlicher Dividendenzahler treu. Der US-REIT setzt seine jahrzehntelange Ausschüttungsserie fort und erhöht erneut die Zahlung. Im Mittelpunkt steht die Frage: Was macht diese Konstanz möglich?
Rekordserie bei Monatsdividenden
Am 13. Januar 2026 hat Realty Income die 667. aufeinanderfolgende monatliche Dividende bekanntgegeben. Die Ausschüttung liegt bei 0,2700 US-Dollar je Aktie und entspricht einer annualisierten Dividende von 3,240 US-Dollar pro Anteil. Zahlungstermin ist der 13. Februar 2026, Stichtag für die Anspruchsberechtigung ist der 30. Januar 2026.
Damit setzt der Konzern seine beeindruckende Historie fort:
– 667 monatliche Dividenden in Folge
– 113 Quartale hintereinander mit Dividendenerhöhungen
– mehr als 30 Jahre ununterbrochenes Dividendenwachstum
– insgesamt 133 Erhöhungen seit dem Börsengang vor 32 Jahren
Auf Basis der aktuellen Ausschüttung ergibt sich eine Dividendenrendite von 5,34 %. Die Kombination aus Frequenz (monatlich) und Beständigkeit ist im REIT-Sektor weiterhin eine Besonderheit.
Operative Basis der Ausschüttung
Die Stabilität der Dividende stützt sich auf robuste operative Kennzahlen. Zuletzt meldete Realty Income:
- Portfolioauslastung: 98,7 %
- Q3 2025-Umsatz: 1,47 Milliarden US-Dollar
- Funds from Operations (FFO): 1,07 US-Dollar je Aktie
- Investment Cash Yield: 7,7 %
Das Portfolio umfasst inzwischen mehr als 15.500 Objekte in allen 50 US-Bundesstaaten, im Vereinigten Königreich sowie sieben weiteren europäischen Ländern. Diese breite geografische Streuung reduziert das Risiko, dass regionale Schwächen den Cashflow spürbar treffen.
Geschäftsmodell sorgt für Planbarkeit
Realty Income setzt auf sogenannte Triple-Net-Leases. Dabei tragen die Mieter nicht nur die Miete, sondern auch Grundsteuer, Versicherung und Instandhaltungskosten. Für den REIT bedeutet das:
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- sehr gut planbare Basismieten
- geringere Kostenrisiken auf Objektebene
- vertraglich vereinbarte, meist inflationsnahe jährliche Anpassungen
Zusätzlich ist das Portfolio stark auf konjunkturresistente Bereiche ausgerichtet. Supermärkte und Convenience Stores machen über ein Fünftel der Bestände aus. Diese Ausrichtung verleiht dem Modell defensive Eigenschaften, gerade in wirtschaftlich unsicheren Phasen.
Parallel treibt Realty Income die Expansion in Europa voran und hat unter anderem einen Perpetual-Life-Fonds aufgelegt. Ziel ist es, Finanzierungsquellen zu verbreitern und die Liquidität zu stärken. Das Management sieht in Europa ein adressierbares Marktvolumen von rund 8,5 Billionen US-Dollar, von dem das Unternehmen langfristig profitieren will.
Aktie nahe Jahreshoch
Die Aktie schloss gestern bei 60,72 US-Dollar und notiert damit auf einem 52‑Wochen-Hoch. Nach der Kurserholung der vergangenen Monate handelt der Titel klar über seinen gleitenden Durchschnitten, was den positiven Trend der letzten Wochen unterstreicht.
Bewertung und Analystensicht
Bewertungskennzahlen im Überblick:
- Trailing-KGV: 56,75
- Forward-KGV: 38,02
- Kurs-Buchwert-Verhältnis: 1,43
- Total Debt-to-Equity: 73,98 %
- Enterprise Value: 84,23 Milliarden US-Dollar
Die hohe Bewertung spiegelt die wahrgenommene Qualität und Verlässlichkeit des Cashflows wider, geht aber auch mit entsprechenden Erwartungen an weiteres Wachstum einher.
Morgan Stanley bleibt bei einem „Equal-Weight“-Rating, hat das Kursziel jedoch von 62 auf 65 US-Dollar angehoben. Der durchschnittliche Analysten-Konsens liegt bei 63,35 US-Dollar, mit einer Spannbreite von 59 bis 75 US-Dollar. Aus aktueller Sicht sehen Analysten damit ein moderates Aufwärtspotenzial.
Fazit und nächster Termin
Realty Income untermauert mit der 667. Monatsdividende und der langen Serie an Erhöhungen seinen Status als Dividenden-Aristokrat. Hohe Auslastung, ein planbares Triple-Net-Modell und die Ausrichtung auf defensive Branchen bilden die operative Grundlage für diese Kontinuität. Am 5. März 2026 folgt der nächste wichtige Meilenstein: Dann legt das Unternehmen neue Quartalszahlen und eine aktualisierte Jahresprognose vor, die zeigen werden, ob der Wachstumskurs und die Dividendenpolitik in der bisherigen Form fortgeführt werden können.
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