Der Schweizer Vermögensverwalter Partners Group befindet sich in einer Phase der strategischen und strukturellen Feinjustierung. Über verschiedene Anlageklassen hinweg passt das Unternehmen seine Fondskonzepte an die veränderten Marktbedingungen an.
Im Fokus stehen dabei der Ausbau des Kreditbereichs, strukturelle Modifikationen bei bestehenden Beteiligungsvehikeln sowie eine gezielte Verlagerung personeller Kapazitäten innerhalb der einzelnen Segmente.
Ausbau der Segmente abseits des klassischen Private Equity
Vor gut einer Woche lancierte das Unternehmen eine globale Multi-Sektor-Strategie für Erträge aus dem Bereich Private Credit. Dieses Angebot richtet sich über ein offenes Evergreen-Vehikel sowohl an institutionelle Kunden als auch an Anleger aus dem Segment Private Wealth.
Das Management peilt Renditen im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich an, die primär durch laufende Erträge generiert werden sollen. Das Portfolio deckt dabei Senior Direct Lending, Credit Secondaries, Fondsfinanzierungen, Royalties sowie opportunistische und liquide Kredite ab.
Zugleich passt Partners Group auch ihre etablierte Private-Equity-Evergreen-Strategie an, um Investoren zusätzliche Flexibilität zu verschaffen. Parallel dazu verschiebt sich der personelle Fokus: Laut Bloomberg strich oder verlagerte die Gruppe weltweit Dutzende Stellen innerhalb des Private-Equity-Teams. Einige Beschäftigte schieden aus dem Unternehmen aus, während andere Mitarbeiter in die Bereiche Infrastruktur und Royalties wechselten.
Umbau und Bereinigung bei den Fondsstrukturen
Auf der Ebene der Anlagevehikel treibt das Haus ebenfalls Veränderungen voran. Für den Global Value SICAV kündigte Partners Group an, das Vehikel in einen Umbrella-Fonds mit zwei Teilportfolios zu überführen.
Ein Portfolio soll sich auf die langfristige Wertsteigerung konzentrieren, das zweite auf die Realisierung bereits aufgebauter Erträge. Der Fonds wies laut Unternehmensangaben einen Nettoinventarwert von 6,6 Milliarden Euro auf; das Vorhaben wurde den Anlegern als Vorschlag unterbreitet.
Eine andere Weichenstellung ergab sich bei der börsennotierten Partners Group Private Equity Limited. Dort stimmten die Anteilseigner für eine geordnete Liquidation des verwalteten Investmenttrusts.
Laut Reuters hatten zuvor 74,1 Prozent der Stimmberechtigten die Liquiditätsoption gewählt, wodurch eine ursprünglich geplante Restrukturierung hinfällig wurde. Diese Abwicklung bezieht sich rein auf diesen Trust und nicht auf die Partners Group Holding AG selbst.
Börsenbewertung spiegelt herausforderndes Marktumfeld wider
Die operative Neuausrichtung vollzieht sich vor dem Hintergrund einer deutlichen Kursschwäche. Am Freitag beendete die Aktie den Handel bei 655,20 Euro. Damit summiert sich der Kursverlust des Titels seit Jahresbeginn auf 38 Prozent. Die Marktkapitalisierung des Schweizer Vermögensverwalters beläuft sich auf 16,56 Milliarden Euro.
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