OHB hat mit den am Donnerstag veröffentlichten Quartalszahlen die Erwartungen verfehlt: Laut JPMorgan-Analyst David Perry lag das bereinigte operative Ergebnis 7 % unter dem Analystenkonsens. Perry verwies auch auf einen enttäuschenden bereinigten freien Cashflow und beließ seine Einstufung am Donnerstag auf „Overweight“, mit einem Kursziel von EUR 300. Gestern verlor die Aktie weitere 8,9%.
Operatives Wachstum, weniger Nettogewinn
In den ersten neun Monaten 2026 steigerte OHB die Gesamtleistung um 10 % auf EUR 946,5 Mio.
Das bereinigte EBITDA legte im selben Zeitraum um 23 % auf EUR 99,7 Mio. zu. Auch das bereinigte EBIT stieg.
Beim Periodenergebnis zeigte sich dagegen ein Rückgang: Es sank um 22 % auf EUR 19,1 Mio. Der Auftragseingang erreichte im bisherigen Jahresverlauf EUR 2,3 Mrd.
OHB bestätigte am Donnerstag für das Gesamtjahr eine Gesamtleistung von rund EUR 1,4 Mrd. Die bereinigte EBITDA-Marge soll zwischen 10,5 % und 11,0 % liegen.
NuWays reduziert die Schätzungen
NuWays-Analyst Simon Keller senkte gestern seine Schätzungen für 2026 und 2027. Als Gründe nannte er etwas schwächeres Wachstum, höhere Einmalkosten und einen graduelleren Programmhochlauf.
Die Kaufempfehlung bestätigte Keller dennoch. Auch das Kursziel für die kommenden zwölf Monate ließ er mit EUR 340 unverändert.
Stand heute, 14. November: OHB SE – Kaufen, halten oder verkaufen?
Wer in OHB SE investiert ist oder einen Einstieg prüft, sollte die Lage jetzt neu bewerten. Die Gratis-Analyse vom 14. November gibt die klare Antwort – und zeigt, warum Abwarten gerade jetzt riskanter sein kann, als es wirkt.
