Barclays hat Nike von „Equal Weight“ auf „Overweight“ hochgestuft und nennt das Upgrade selbst „unkonventionell“. Die These dahinter: Der Pessimismus der Anleger könnte seinen Höhepunkt erreicht haben — und der Konzern seinen fundamentalen Tiefpunkt.
Analystin Adrienne Yih begründet die Hochstufung mit ersten Anzeichen operativer Verbesserungen, sich abzeichnenden finanziellen Wendepunkten und einer disziplinierten Umsetzung durch das Management. Das Kursziel hebt Barclays auf 73 US-Dollar an, zuvor lag es bei 64 Dollar.
Lichtblicke in Nordamerika
Im zuletzt berichteten Quartal wuchs der Umsatz in Nordamerika um 9 Prozent auf 5,6 Milliarden US-Dollar. Die Laufschuh-Kategorie legte zum zweiten Mal in Folge um 20 Prozent zu — ein Signal, dass die Neuausrichtung unter CEO Elliott Hill greift. Hill hat seit seinem Amtsantritt das Managementteam erneuert, die Organisationsstruktur gestrafft und den Fokus wieder stärker auf Sport ausgerichtet.
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China bleibt das zentrale Problem
Trotz der positiven Signale aus Nordamerika bleibt Greater China eine erhebliche Belastung. Der Umsatz dort fiel im vergangenen Quartal um 17 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Der Gewinn je Aktie brach um 32 Prozent ein, in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres 2026 summiert sich das Minus auf 30 Prozent. Wells Fargo strich Nike deshalb von seiner Liste der bevorzugten Titel und senkte die EPS-Schätzungen für das Geschäftsjahr 2027 — hält aber an seiner Kaufempfehlung fest. Stifel bleibt bei „Hold“ mit einem Kursziel von 65 Dollar.
Das Management selbst beschreibt den Turnaround als in den „mittleren Innings“ — eine vollständige Erholung beim Umsatzwachstum könnte noch ein Jahr oder länger auf sich warten lassen. Barclays erkennt die verbleibenden Risiken an, darunter mögliche Zollbelastungen und geopolitische Unsicherheiten.
Die Aktie notiert aktuell rund 30 Prozent unter ihrem 52-Wochen-Hoch und bewegt sich nahe ihres Jahrestiefs. Am 31. März legt Nike seine Zahlen für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 vor — der erste konkrete Belastungstest für die Turnaround-These.
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