Needham & Company hält an Medtronic fest. Analyst Michael Matson bekräftigte am 17. Juni seine Kaufempfehlung und ein Kursziel von 101 US-Dollar — ein konstruktives Signal für eine Aktie, die 2026 bislang rund 16 Prozent verloren hat.
Starkes Umsatzwachstum, schwächere Gewinne
Die Bestätigung kommt kurz nach dem Jahresbericht für das Fiskaljahr 2026. Im vierten Quartal erzielte Medtronic einen weltweiten Umsatz von 9,8 Milliarden US-Dollar — ein Plus von 6,6 Prozent organisch. Für das Gesamtjahr standen 36,4 Milliarden Dollar in den Büchern, organisch 5,8 Prozent mehr als im Vorjahr.
Beim Gewinn zeigt sich ein gemischtes Bild. Das bereinigte Ergebnis je Aktie sank im Quartal um 4,3 Prozent auf 1,55 Dollar. Das GAAP-Ergebnis legte dagegen um 17,1 Prozent auf 0,96 Dollar zu. Umsatzschwung ja, Margenentlastung noch nicht vollständig.
Für das Fiskaljahr 2027 plant Medtronic ein organisches Umsatzwachstum von 6,75 bis 7,25 Prozent. Das bereinigte Ergebnis je Aktie soll zwischen 5,90 und 6,00 Dollar liegen — inklusive einer 53. Woche, Zukäufen, Zolleffekten und der vollständigen Konsolidierung des Diabetes-Geschäfts.
Aktie kämpft sich zurück — langsam
Der breitere Analystenmarkt stützt die Needham-Einschätzung. Von 28 erfassten Analysten vergeben 17 ein Kaufvotum, 11 empfehlen Halten. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 99 Dollar, das höchste bei 120 Dollar.
An der Börse notiert die Aktie aktuell bei 68,68 Euro — ein Tagesplus von gut einem Prozent. Vom 52-Wochen-Hoch bei 91,50 Euro, erreicht Ende November 2025, trennen die Aktie noch fast 25 Prozent. Der 200-Tage-Durchschnitt bei knapp 79 Euro liegt ebenfalls weit entfernt. Immerhin: Das Kurstief vom 2. Juni bei 63,08 Euro ist überwunden, und die Aktie pendelt nun nahe ihrem 50-Tage-Durchschnitt.
Der RSI von 51 signalisiert weder überkaufte noch überverkaufte Verhältnisse. Die Aktie stabilisiert sich — mehr nicht.
Was Anleger jetzt abwägen
Die entscheidende Frage ist, ob Medtronics Umsatzbeschleunigung und das ambitionierte Wachstumsziel für 2027 den Druck auf die bereinigten Gewinne überwiegen können. Needham glaubt daran. Das Kursziel von 101 Dollar impliziert gegenüber dem aktuellen Kurs ein Aufwärtspotenzial von rund 47 Prozent in Euro-Rechnung — sofern auch der Dollar-Kurs mitspielt. Bis dahin bleibt die Aktie ein Versprechen auf Erholung, das die Zahlen erst noch einlösen müssen.
Stand heute, 28. September: Medtronic – Kaufen, halten oder verkaufen?
Wer in Medtronic investiert ist oder einen Einstieg prüft, sollte die Lage jetzt neu bewerten. Die Gratis-Analyse vom 28. September gibt die klare Antwort – und zeigt, warum Abwarten gerade jetzt riskanter sein kann, als es wirkt.
