Die Aktie von Marvell Technology hat ein schwieriges Jahr hinter sich – ein Kursverlust von über 35 Prozent spricht eine deutliche Sprache. Doch während der Chart kurzfristig Schwäche zeigt, baut das Management das Unternehmen im Hintergrund massiv um. Starke Quartalszahlen und aggressive Zukäufe im KI-Sektor deuten darauf hin, dass der Markt die fundamentale Neuausrichtung des Chip-Entwicklers derzeit noch ignoriert.
Aggressive Expansion im KI-Sektor
Marvell nutzt die aktuelle Marktphase für eine strategische Offensive im Bereich der künstlichen Intelligenz. Mit der vereinbarten Übernahme von XConn Technologies für rund 540 Millionen US-Dollar sichert sich der Konzern essenzielle Technologien im Bereich PCIe- und CXL-Switching. Dieser Schritt ergänzt den jüngsten Kauf von Celestial AI und zielt darauf ab, Marvells Position bei Verbindungstechnologien für KI-Rechenzentren (Interconnects) massiv auszubauen. Das Unternehmen erweitert damit seinen adressierbaren Gesamtmarkt in diesem Segment auf über 10 Milliarden US-Dollar.
Solide Zahlen trotz Kursrutsch
Die operative Entwicklung steht im Kontrast zur schwachen Performance der Aktie. Im abgelaufenen Quartal übertraf Marvell mit einem Gewinn je Aktie von 0,76 US-Dollar die Erwartungen der Analysten (0,74 US-Dollar). Der Umsatz kletterte im Jahresvergleich um 36,8 Prozent auf 2,07 Milliarden US-Dollar. Diese fundamentale Stärke wird durch ein Aktienrückkaufprogramm über 5 Milliarden US-Dollar und eine Dividendenzahlung von 0,06 US-Dollar je Aktie untermauert. Auch die Ratingagentur Moody’s reagierte bereits und stufte die Kreditwürdigkeit auf Baa2 herauf.
Analysten sehen Kaufchance
Die Diskrepanz zwischen Börsenwert und Geschäftszahlen ruft Experten auf den Plan. RBC Capital startete die Bewertung der Aktie kürzlich mit „Outperform“ und einem Kursziel von 105 US-Dollar, wobei die starke Positionierung im Data-Center-Markt als Haupttreiber genannt wurde. Raymond James bestätigte nach den jüngsten Akquisitionen sogar ein „Strong Buy“-Rating mit einem Ziel von 125 US-Dollar. Im Durchschnitt sehen Marktbeobachter den fairen Wert der Aktie bei etwa 115,70 US-Dollar.
Das Management blickt optimistisch in die Zukunft und prognostiziert für das Fiskaljahr 2027 ein Umsatzwachstum im Data-Center-Bereich von über 25 Prozent, das sich 2028 auf rund 40 Prozent beschleunigen soll. Zentraler Baustein für diese Ziele ist die geplante Einführung neuer 100T-Switching-Produkte im Jahr 2026, deren Umsatzbeitrag schon 2027 die Marke von 500 Millionen US-Dollar überschreiten soll.
Stand heute, 28. September: Marvell Technology – Kaufen, halten oder verkaufen?
Wer in Marvell Technology investiert ist oder einen Einstieg prüft, sollte die Lage jetzt neu bewerten. Die Gratis-Analyse vom 28. September gibt die klare Antwort – und zeigt, warum Abwarten gerade jetzt riskanter sein kann, als es wirkt.
