Gleich zwei positive Nachrichten sorgen heute für Aufwind bei Marvell Technology. Zum einen startet RBC Capital Markets die Beobachtung der Aktie mit einem optimistischen Kursziel, zum anderen liefert Branchenprimus TSMC den fundamentalen Beweis für einen anhaltenden Investitionsboom. Startet das Papier damit nun den nächsten großen Lauf?
Analysten sehen Unterbewertung
RBC Capital Markets hat die Coverage der Marvell-Aktie heute offiziell mit einem „Outperform“-Rating aufgenommen. Analyst Srini Pajjuri setzte das Kursziel auf 105,00 US-Dollar, was vom aktuellen Niveau bei rund 81,21 US-Dollar einem Aufwärtspotenzial von etwa 29 Prozent entspricht.
Die These der Investmentbank stützt sich auf drei zentrale Punkte:
* Stärke bei KI-Chips: Die Experten zeigen sich überzeugt von Marvells Position im Bereich „Custom Silicon“, insbesondere durch die fortgesetzte Partnerschaft mit AWS für kommende Trainium-Chipgenerationen.
* Attraktive Bewertung: Im Vergleich zu anderen wachstumsstarken Halbleiterwerten wird Marvell mit einem Abschlag von rund 25 Prozent gehandelt. Dies biete ein günstiges Chance-Risiko-Verhältnis.
* Führende Optik-Sparte: Das Geschäft mit optischen Verbindungen gilt als solide Basis und entscheidende Komponente für die Skalierung von KI-Rechenzentren.
RBC steht mit dieser Einschätzung nicht allein da. Erst am 5. Januar hatte Melius Research das Ziel auf 135,00 US-Dollar angehoben, gefolgt von Rosenblatt mit einer Bestätigung des Kaufratings bei 120,00 US-Dollar.
TSMC liefert den Beweis
Neben dem Analystenlob profitiert Marvell heute massiv von den Zahlen des weltgrößten Auftragsfertigers TSMC. Die Taiwanesen meldeten nicht nur einen Gewinnsprung von 35 Prozent, sondern kündigten für 2026 eine dramatische Erhöhung der Investitionsausgaben (Capex) an.
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TSMC plant, im Jahr 2026 zwischen 52 und 56 Milliarden US-Dollar zu investieren. Das entspricht einer Steigerung von fast 40 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Für Chip-Designer wie Marvell ist dies ein direktes Signal: Die großen Cloud-Anbieter (Hyperscaler) verlangen nach mehr Fertigungskapazitäten für KI-Chips. Mehr installierte KI-Beschleuniger bedeuten zwangsläufig auch eine höhere Nachfrage nach Marvells Vernetzungstechnologie, um diese Chips miteinander zu verbinden.
Fundamentale Bestätigung
Dass die Strategie des Managements greift, zeigen die jüngsten Geschäftszahlen. Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 steigerte Marvell den Umsatz um 36,8 Prozent auf 2,1 Milliarden US-Dollar. Nach einer Umstrukturierung im Jahr 2025 liegt der Fokus nun voll auf der Ausführung im Bereich kundenspezifische ASICs und optische Netzwerke.
Die Kombination aus der neuen Kaufempfehlung von RBC und dem massiven Investitionsplan von TSMC bestätigt Marvells Rolle als zentraler Profiteur des Infrastruktur-Ausbaus. Das Unternehmen ist damit sowohl bewertungstechnisch als auch strategisch gut für den anhaltenden KI-Zyklus positioniert.
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