Der Lebensmittelriese Kraft Heinz steht vor einem der schwierigsten Quartale seit Jahren. Während andere Konsumgüterhersteller mit Inflation und veränderten Konsumgewohnheiten kämpfen, scheint das Unternehmen hinter McDonald’s-Ketchup und Heinz-Bohnen besonders hart getroffen zu werden. Am 29. Oktober stehen die Q3-Zahlen an – und Analysten rechnen mit einem regelrechten Einbruch.
Gewinnprognosen brechen dramatisch ein
Die Erwartungen für das dritte Quartal sind düster. Analysten prognostizieren einen Umsatzrückgang auf 6,26 Milliarden Dollar – ein Minus von 2 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Noch alarmierender: Der Gewinn je Aktie soll um satte 24 Prozent auf nur noch 0,57 Dollar einbrechen.
Besonders die Volumenzahlen bereiten Sorgen. Ein erwarteter Rückgang um 2,8 Prozentpunkte beim Volumen-Mix zeigt, dass Verbraucher massiv bei Kraft Heinz-Produkten sparen. Das organische Umsatzwachstum dürfte dadurch um 2,3 Prozentpunkte schrumpfen.
Margen unter extremem Druck
Die Profitabilität gerät von mehreren Seiten unter Beschuss. Steigende Produktions- und Beschaffungskosten treffen auf ungünstige Produktmixe und Währungseffekte. Die bereinigte Bruttomarge soll dramatische 140 Basispunkte auf nur noch 32,9 Prozent fallen.
Verschärfend kommt hinzu: Kraft Heinz hatte bereits angekündigt, dass Inflations- und Promotional-Kosten aus dem zweiten in das dritte Quartal verschoben wurden. Das dürfte die Margen um weitere 30 bis 40 Basispunkte belasten.
Wall Street wird nervös
Die Analystenstimmung kippt zusehends. Morgan Stanley senkte das Kursziel von 29 auf 28 Dollar und begründete dies mit schwächeren Scanner-Trends, steigenden Rohstoffpreisen und ungünstigen Wechselkursen.
Mit einem Zacks-Ranking von #4 (Sell) und einem negativen Earnings ESP von -0,81 Prozent sehen Experten kaum Chancen auf positive Überraschungen. Die Wahrscheinlichkeit, dass Kraft Heinz die Erwartungen übertreffen kann, gilt als gering.
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