Der iShares MSCI World ETF (URTH) startet nahe seinem Allzeithoch um 187 US-Dollar ins Jahr 2026. Nach einer Rendite von rund 22 % auf Jahressicht spiegelt der ETF die starke Entwicklung der großen Technologiewerte wider, die den Fonds inzwischen klar dominieren. Obwohl der Name „World“ Diversifikation suggeriert, liegt der Fokus deutlich auf den USA – und hier vor allem auf den bekannten Mega-Caps.
- Kursniveau: nahe 52-Wochen-Hoch um 187 US-Dollar
- 1-Jahres-Performance: ca. 22 %
- Fondsvolumen: rund 6,7 Mrd. US-Dollar
- US-Gewichtung: etwa 75 %
- Top-10-Gewichtung: rund 27,3 %
Struktur und Schwerpunkte
URTH umfasst aktuell etwa 1.347 Positionen. In der Praxis konzentriert sich das Risiko jedoch stark auf US-Tech-Größen, was den Abstand zwischen dem US-Markt und anderen entwickelten Ländern deutlich macht. Rund drei Viertel des Portfolios entfallen auf US-Aktien.
Top-10-Positionen (Stand Anfang Januar 2026):
- NVIDIA (~5,45 %)
- Apple (~4,85 %)
- Microsoft (~4,11 %)
- Amazon (~2,67 %)
- Alphabet Class A (~2,19 %)
- Broadcom (~1,87 %)
- Alphabet Class C (~1,85 %)
- Meta Platforms (~1,72 %)
- Tesla (~1,53 %)
- JPMorgan Chase (~1,07 %)
Alphabet ist über zwei Aktiengattungen vertreten und kommt zusammen auf gut 4 % – damit zählt der Konzern faktisch zu den größten Einzelrisiken im Fonds. JPMorgan ist die einzige Nicht-Tech-/Kommunikationsaktie in den Top 10.
Sektorenseitig dominiert Informationstechnologie mit knapp 28 % des Fondsvolumens, gefolgt von Finanzwerten mit etwa 16,7 %. URTH verhält sich damit eher wie eine leicht breiter aufgestellte Variante eines US-Tech-getriebenen Index als wie ein klassisch ausbalancierter Weltfonds. Die starke Gewichtung der „Magnificent Seven“ und angrenzender Tech-Leader macht die Wertentwicklung stark von diesem Segment abhängig.
Performance und Kennzahlen
URTH beendete 2025 mit spürbarem Aufwärtsmomentum. Im Vergleich lag der ETF über vielen Dividendenstrategien, blieb aber hinter einem reinen Nasdaq-100-Exposure zurück.
Wichtige Kennzahlen (Stand heute):
- Kurskorridor: 186,50–188,00 US-Dollar (nah am Jahreshoch)
- 1-Jahres-Rendite: ca. 21,8 bis 22,1 %
- 5-Jahres-Rendite (kumuliert): etwa 79,5 %
- Ausschüttungsrendite (SEC Yield): rund 1,23 % – typisch für wachstumsorientierte Portfolios
- Handelsvolumen: im Schnitt 200.000–300.000 Anteile täglich, ausreichend für die meisten privaten und institutionellen Orders
- Tracking: die Abweichung zum Nettoinventarwert bleibt meist in einer engen Spanne von rund 0,05 %, die Indexnachbildung ist damit sehr präzise
Wettbewerb und Kosten
URTH tritt im Segment globaler Standardwerte ohne Schwellenländer an. Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,24 % und damit im Mittelfeld.
Vergleich mit wichtigen Konkurrenten:
| Kennzahl | iShares MSCI World (URTH) | Vanguard Total World (VT) | iShares MSCI ACWI (ACWI) |
|---|---|---|---|
| Indexabdeckung | Nur entwickelte Märkte | Entwickelte + Emerging | Entwickelte + Emerging |
| TER | 0,24 % | 0,07 % | 0,32 % |
| Fondsvolumen | ~6,7 Mrd. US-Dollar | >50 Mrd. US-Dollar | >25 Mrd. US-Dollar |
| Anzahl Titel | ~1.347 | ~9.800 | ~2.300 |
| US-Anteil | ~75 % | ~64 % | ~64 % |
| Top-10-Gewicht | ~27,3 % | ~19 % | ~20 % |
URTH vs. VT:
Vanguard Total World (VT) ist deutlich günstiger, bietet eine sehr breite Streuung und bindet Schwellenländer wie China und Indien ein. URTH hat VT in den vergangenen Jahren dennoch hinter sich gelassen – vor allem wegen der höheren US-Gewichtung und dem Ausschluss schwächer laufender Emerging Markets.
URTH vs. ACWI:
Gegenüber dem direkten MSCI-ACWI-Pendant punktet URTH mit niedrigeren Gebühren (0,24 % vs. 0,32 %). Für Anleger, die Schwellenländer separat steuern oder vermeiden möchten, ist diese Struktur klar fokussierter.
Blick nach vorn: Treiber für Q1 2026
Für die Entwicklung im ersten Quartal 2026 zeichnen sich drei zentrale Einflussfaktoren ab:
Abhängigkeit von Tech-Gewinnen
Mit NVIDIA (5,45 %) und Broadcom (1,87 %) ist der Fonds stark im Halbleiterbereich engagiert. Die anstehenden Quartalszahlen Ende Januar und im Februar sind entscheidend dafür, ob das aktuelle Bewertungsniveau gehalten werden kann. Veränderungen im Halbleiterzyklus schlagen direkt auf den ETF durch.Währungseffekte
Rund ein Viertel des Portfolios ist nicht in US-Dollar notiert, sondern etwa in Euro, Yen oder Pfund. Setzt sich eine Dollar-Schwäche 2026 fort, steigen diese Positionen in Dollar gerechnet im Wert. In einem solchen Szenario könnte URTH gegenüber reinen S&P-500-Produkten einen Vorteil haben.Bewertungsniveau
Der ETF wird derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 23,8 gehandelt – ein im historischen Vergleich hohes Niveau. Eingepreist ist damit anhaltendes zweistelliges Gewinnwachstum bei den größten Positionen. Schwächere Makrodaten oder Signale einer Wachstumsabkühlung könnten Umschichtungen aus hoch bewerteten Wachstumswerten auslösen.
Charttechnisch gilt der Bereich um 180 US-Dollar als wichtige Unterstützung. Solange der Kurs darüber bleibt, spricht das für einen intakten Aufwärtstrend; ein Bruch dieser Zone würde dagegen den Weg in Richtung 170 US-Dollar öffnen und eine spürbarere Korrektur andeuten.
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