Der iShares MSCI World ETF trägt seit Kurzem das begehrte Morningstar-Goldrating — und steht trotzdem unter Druck. Nicht wegen seiner Performance, sondern wegen seiner Kosten.
Index-Umbau läuft
Zum Handelsschluss am 29. Mai setzt der Fonds die Ergebnisse des MSCI-Halbjahresreviews um. Neu aufgenommen werden Medline A, MasTec und TechnipFMC — allesamt US-amerikanische Unternehmen aus dem Industrie- und Gesundheitssektor. Der Fonds hält aktuell rund 1.311 Positionen.
Ab dem 1. Juni folgt eine weitere strukturelle Änderung: MSCI wechselt zur neuen Free-Float-Methodik. Damit ändert sich die Berechnung der Gewichtungen aller Indexmitglieder auf Basis des tatsächlich handelbaren Streubesitzes.
19 Basispunkte Unterschied
Hier liegt das eigentliche Problem. Der iShares MSCI World ETF kostet 0,24 Prozent pro Jahr. Invesco bietet ein vergleichbares MSCI-World-Produkt inzwischen für 0,05 Prozent an. Dieser Unterschied von 19 Basispunkten setzt BlackRocks Preisgestaltung unter Druck — trotz eines verwalteten Vermögens von rund 8,06 Milliarden US-Dollar und einer Tracking Difference von lediglich 0,02 Prozent.
Das Portfolio bleibt stark auf US-Technologie konzentriert. Nvidia, Apple und Microsoft treiben die Performance maßgeblich. Die zehn größten Positionen machen zusammen etwa 27,6 Prozent des Fondsvermögens aus.
Dividende und Zuflüsse
Am 15. Juni folgt der Ex-Dividenden-Tag. Anleger erhalten 1,26 US-Dollar je Anteil — die halbjährliche Ausschüttung für einkommensorientierte Investoren.
Trotz des Kostenrückstands fließt weiter frisches Kapital in den Fonds. In den vergangenen Wochen summierten sich die Zuflüsse auf rund 770 Millionen US-Dollar. Der RSI des Fonds hat zuletzt Werte nahe 95 erreicht — ein technisches Signal für überkaufte Bedingungen. Ob das die Zuflüsse bremst, wird sich spätestens nach dem Index-Umbau zeigen.
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