Ein Fonds mit 1.286 Positionen, aber nur fünf Aktien bestimmen den Ton. Der iShares MSCI World ETF legte im ersten Halbjahr 2026 rund neun Prozent zu. Zum 7. Juli lag die Wertentwicklung auf NAV-Basis sogar bei 10,17 Prozent seit Jahresbeginn.
Der Fonds bildet den MSCI World Index nach und investiert mindestens 80 Prozent seines Vermögens in dessen Bestandteile. Damit bietet er breiten Zugang zu Aktien aus entwickelten Märkten weltweit. Die Realität sieht allerdings konzentrierter aus, als der Name vermuten lässt.
Tech-Konzerne dominieren das Portfolio
Zum 6. Juli führte Nvidia die Gewichtungsliste an, mit 5,45 Prozent des Fondsvermögens. Apple folgte mit 4,85 Prozent, Microsoft mit 4,11 Prozent. Amazon und Alphabet kamen auf 2,67 beziehungsweise 2,19 Prozent.
Fünf Unternehmen stellen damit fast ein Fünftel des gesamten Portfolios. Diese Konzentration erklärt einen Großteil der starken Jahresperformance. Sie macht den Fonds aber auch anfällig für Rücksetzer im Technologiesektor.
Die Bewertung spiegelt diese Ausrichtung wider. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis lag am 8. Juli bei 26,45, das Kurs-Buchwert-Verhältnis bei 4,15. Beide Kennzahlen liegen über dem historischen Durchschnitt breit gestreuter Aktienfonds.
Kurs pendelt um die 200-Dollar-Marke
Die Kursbewegungen der vergangenen Tage blieben moderat. Am 8. Juli notierte der Nettoinventarwert bei 202,23 US-Dollar, ein Tagesverlust von 0,42 Prozent. Am 9. Juli stieg der Non-FV-NAV wieder auf 203,62 Dollar.
Der Marktpreis erreichte am 6. Juli 204,44 Dollar und legte an diesem Tag um 0,88 Prozent zu. Diese Schwankungen wirken angesichts der Jahresperformance klein. Sie zeigen aber, dass Anleger den Fonds aktiv handeln.
Das durchschnittliche Handelsvolumen der vergangenen 30 Tage lag bei rund 901.000 Anteilen. Der Geld-Brief-Spread betrug im Median nur 0,07 Prozent. Käufer und Verkäufer finden hier also schnell zueinander, ein Zeichen für hohe Liquidität.
Gold-Rating von Morningstar
Der Fonds startete im Januar 2012 und verwaltet mittlerweile ein Vermögen von etwa 8,06 Milliarden US-Dollar. Die jährliche Kostenquote liegt bei 0,24 Prozent. Anleger erhalten ihre Ausschüttungen zweimal jährlich.
Morningstar vergab zum 30. Juni die Bestnote Gold, die höchste Vertrauensstufe der Ratingagentur. Die physische Nachbildung erfolgt über eine Sampling-Strategie: Der Fonds hält nicht jeden einzelnen Indexbestandteil, sondern eine repräsentative Auswahl.
Die kommenden Wochen dürften zeigen, ob die Tech-Konzentration dem Fonds weiter in die Karten spielt. Bewertungen wie das KGV von 26,45 lassen wenig Spielraum für Enttäuschungen bei den fünf Schwergewichten Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon und Alphabet.
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