Invesco Mortgage Capital stellt seine Ausschüttungspolitik auf den Kopf. Der Immobilienfinanzierer wechselt von vierteljährlichen zu monatlichen Dividendenzahlungen – und kürzt die Ausschüttung dabei deutlich. Was bedeutet dieser Schritt für die Ertragsstabilität des REITs?
Die neu deklarierte monatliche Dividende beträgt 0,12 US-Dollar je Stammaktie. Sie wird am 13. Februar an Aktionäre ausgezahlt, die die Aktie bis zum 26. Januar im Depot halten. Dieser Schritt setzt den im Dezember angekündigten Plan um, Aktionären „zeitnahere und konsistentere Erträge“ zu bieten.
Die neue Dividendenstruktur im Detail
Der Wechsel zu monatlichen Zahlungen bringt jedoch eine spürbare Kürzung mit sich. Die letzte vierteljährliche Dividende lag bei 0,36 Dollar. Die neue monatliche Rate von 0,12 Dollar entspricht aufs Quartal hochgerechnet nur noch 0,36 Dollar – ein Rückgang von 0,24 Dollar gegenüber der letzten vierteljährlichen Ausschüttung. Auf Basis des aktuellen Kurses von rund 9,09 Dollar ergibt sich eine annualisierte Dividendenrendite von etwa 15,5%.
Hintergrund der Anpassung sind die gemischten finanziellen Ergebnisse aus dem dritten Quartal 2025. Das Unternehmen übertraf damals die Gewinnerwartungen, verfehlte jedoch die Umsatzprognosen deutlich. Die Nachhaltigkeit der Ausschüttung wird von verschiedenen Quellen unterschiedlich bewertet, wobei angegebene Ausschüttungsquoten zwischen 69% und über 280% schwanken.
Gemischte Signale von der Wall Street
Die Analystenmeinungen zu Invesco Mortgage Capital sind gespalten. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 8,25 Dollar bei einer „Hold“-Empfehlung. Im Dezember 2025 initiierte Compass Point die Berichterstattung mit einem „Buy“-Rating, während Zacks Research auf „Strong-Buy“ hochstufte.
Gleichzeitig bauten einige institutionelle Investoren ihre Positionen aus. Wolverine Asset Management erhöhte seinen Bestand im letzten Quartal um 23,5% auf über 1,1 Millionen Aktien. Auch Goldman Sachs und Cetera Investment Advisers stockten ihre Anteile in früheren Quartalen deutlich auf.
Die Aktie notiert nahe der oberen Grenze ihrer 52-Wochen-Spanne zwischen 5,86 und 9,32 Dollar. Die Marktreaktion auf die neue Dividendenstrategie und die Entwicklung des Marktes für hypothekenbesicherte Wertpapiere werden die künftige Kursperformance maßgeblich beeinflussen. Die nächste wichtige Marke ist der Ex-Dividenden-Termin am 26. Januar.
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