Hims & Hers steht an einem spannenden Wendepunkt: Auf der einen Seite wächst der Druck durch den Pharmariesen Novo Nordisk und skeptische Analysten, auf der anderen Seite treibt das Telemedizin-Unternehmen seine internationale Expansion und neue Services mit hohem Tempo voran. Anleger müssen abwägen, ob das Wachstumstempo die zunehmende Konkurrenz im lukrativen Markt für Gewichtsabnahme-Medikamente ausgleichen kann.
Novo Nordisk setzt Hims & Hers unter Druck
Am 5. Januar 2026 hat Novo Nordisk seine orale Wegovy-Pille offiziell in den USA eingeführt. Der Konzern positioniert das Mittel preislich aggressiv: 149 US-Dollar pro Monat für Selbstzahler, deutlich geringere Kosten für Versicherte, die teils nur rund 25 Dollar zahlen sollen. Damit verschärft sich der Wettbewerb im GLP‑1-Markt noch einmal spürbar.
Für Hims & Hers ist dabei besonders problematisch, dass das Unternehmen auf der offiziellen Partnerliste von Novo Nordisk nicht auftaucht. Während Wettbewerber wie LifeMD, CVS und Costco als Vertriebspartner genannt wurden, bleibt Hims & Hers außen vor. Analysten von Citi führen genau diese Ausgrenzung als Hauptargument an, um ihr „Sell“-Rating und ein Kursziel von 30 US‑Dollar zu bestätigen. Aus ihrer Sicht erschwert die fehlende Partnerschaft den direkten Zugang zu markenstarken Originalpräparaten und verschlechtert die Ausgangslage im Wettbewerb um US‑Kunden.
Expansion nach UK und Kanada
Gleichzeitig versucht Hims & Hers, sich unabhängiger vom US‑Markt und einzelnen Herstellern zu machen. Das Unternehmen treibt ein schnelles Internationalisierungsprogramm voran und hat sein Programm für Gewichtsabnahme mittlerweile auf das Vereinigte Königreich und Kanada ausgeweitet.
Der Eintritt in Kanada wird zusätzlich durch die Übernahme der digitalen Gesundheitsplattform Livewell gestützt. Damit sichert sich Hims & Hers sowohl technologische Infrastruktur als auch Kundenzugang in einem neuen Markt. Ziel ist, die Erlösbasis breiter aufzustellen und nicht allein von den Entwicklungen rund um GLP‑1‑Medikamente in den USA abhängig zu sein.
Vertikale Integration und neue Services
Parallel zur geografischen Expansion baut Hims & Hers seine Wertschöpfungstiefe aus. Der Konzern setzt zunehmend auf eigene Technologien und Dienstleistungen statt nur auf die Vermittlung von Rezepten:
Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Hims & Hers?
- Übernahme von YourBio Health: Zugang zu eigener Bluttest-Technologie, um Diagnostik stärker im eigenen Haus zu halten.
- Einführung von „Labs“: Neues Biomarker-Testangebot, das Behandlungen stärker individualisieren soll.
- Diagnostischer Fokus: Schritt weg vom reinen Rezeptgeschäft hin zu datengetriebener Versorgung mit stärkerer medizinischer Tiefe.
Diese vertikale Integration zielt darauf ab, sich qualitativ von Plattformen zu unterscheiden, die lediglich den Zugang zu Medikamenten organisieren. Für Anleger ist entscheidend, ob sich diese Investitionen in höherer Kundenbindung und besseren Margen niederschlagen.
Analysten gespalten, Zahlen stark
In der Analystenlandschaft prallen derzeit zwei Lager aufeinander. Citi und Bank of America bleiben trotz soliden Wachstums bei ihrer vorsichtigen Haltung und verweisen auf die verschärfte Wettbewerbssituation im GLP‑1‑Segment; Bank of America setzt ihr Kursziel bei 32 US‑Dollar. Beide Häuser sehen das Risiko, dass günstigere Markenpräparate von Großanbietern die Preissetzungsmacht von Hims & Hers unter Druck setzen.
Barclays hingegen hat die Aktie jüngst mit „Overweight“ eingestuft und ein deutlich höheres Kursziel von 48 US‑Dollar ausgegeben. Grundlage für den optimistischeren Blick sind vor allem die jüngsten Geschäftszahlen und das hohe Wachstumstempo:
- Umsatz Q3 2025: 599 Millionen US‑Dollar, ein Plus von 49 % gegenüber dem Vorjahresquartal.
- Marktkapitalisierung: Rund 7,9 Milliarden US‑Dollar.
- Handelsvolumen: Über 17 Millionen Aktien in der jüngsten Sitzung, was auf reges Interesse am Titel hinweist.
Der aktuelle Kurs lag gestern bei 34,71 US‑Dollar. Damit hat sich die Aktie in den vergangenen zwölf Monaten deutlich erholt, notiert aber noch klar unter ihrem 52‑Wochen-Hoch und zeigt weiterhin eine hohe Volatilität.
Fazit: Wachstum gegen Wettbewerbsdruck
Unterm Strich prallen bei Hims & Hers zwei Welten aufeinander: operativ beeindruckt das Unternehmen mit fast 50 % Umsatzwachstum und einer klaren Strategie, die auf Internationalisierung, eigene Technologie und datengetriebene Versorgung setzt. Gleichzeitig zeigt die bewusste Nichtberücksichtigung durch Novo Nordisk, wie abhängig Telemedizin-Plattformen von den Entscheidungen großer Pharmakonzerne bleiben.
Für die nächsten Monate wird entscheidend sein, wie stark die internationalen Märkte in UK und Kanada sowie die neuen diagnostischen Angebote tatsächlich zum Umsatz beitragen und ob die eigenen, zusammengesetzten Lösungen die Attraktivität gegenüber günstigen Markenmedikamenten in den USA halten können. Anleger und Analysten werden diese Entwicklung eng an den kommenden Quartalszahlen und weiteren Partnerschaftsentscheidungen messen.
Hims & Hers-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Hims & Hers-Analyse vom 7. Januar liefert die Antwort:
Die neusten Hims & Hers-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Hims & Hers-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 7. Januar erfahren Sie was jetzt zu tun ist.
Hims & Hers: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...
