Hims & Hers wechselt in den Angriffsmodus. Innerhalb weniger Tage verkündete die Telemedizin-Plattform gleich zwei Übernahmen – und signalisiert damit klar: Wachstum hat Priorität. Während das Unternehmen in Kanada Fuß fasst und eine innovative Blutentnahme-Technologie ins Portfolio holt, läuft im Hintergrund der Streit um GLP-1-Medikamente weiter.
Zwei Deals in 48 Stunden
Am 3. Dezember 2025 gab Hims & Hers bekannt, YourBio Health zu übernehmen. Das Bostoner Unternehmen hat eine Technologie entwickelt, die Blutentnahmen nahezu schmerzfrei macht – mit einem TAP®-Gerät, das auf klingenlosen Mikronadeln basiert. Der Deal soll Anfang 2026 abgeschlossen werden.
Nur einen Tag später, am 4. Dezember, folgte die zweite Ansage: Der Einstieg in den kanadischen Markt ist vollzogen. Mit der Übernahme von Livewell, einer digitalen Gesundheitsplattform für Gewichtsmanagement, erschließt sich Hims & Hers einen neuen Markt. Austin Kouri übernimmt als General Manager Kanada, Dr. Sandy Van als Chief Medical Officer. Die Transaktion wurde komplett aus eigenen Mitteln finanziert.
Das Timing ist bewusst gewählt: 2026 soll generisches Semaglutid in Kanada verfügbar werden – ein Markt, den Hims & Hers offenbar nicht der Konkurrenz überlassen will.
Starkes Umsatzwachstum, schrumpfende Margen
Die jüngsten Quartalszahlen vom 3. November 2025 zeigen, wohin die Reise geht – und wo es hakt:
- Umsatz stieg auf 599 Millionen Dollar, ein Plus von 49 Prozent
- Kundenzahl kletterte auf fast 2,5 Millionen, ein Anstieg von 21 Prozent
- Bereinigtes EBITDA erreichte 78,4 Millionen Dollar, 53 Prozent mehr als im Vorjahr
- Bruttomarge sank jedoch von 79 auf 74 Prozent
Der Margendruck ist eine direkte Folge des Geschäftsmodells im Bereich Gewichtsmanagement: kürzere Lieferzyklen und höhere Fulfillment-Kosten belasten die Profitabilität. Für das Gesamtjahr 2025 erwartet das Management nun 2,335 bis 2,355 Milliarden Dollar Umsatz und ein bereinigtes EBITDA zwischen 307 und 317 Millionen Dollar.
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Aktienrückkäufe als Signal
Mitte November genehmigte der Vorstand ein neues Rückkaufprogramm über 250 Millionen Dollar, verteilt auf drei Jahre. CEO Andrew Dudum begründete den Schritt mit der Überzeugung, dass die Bewertung nicht das Potenzial des Unternehmens widerspiegele. Ein vorheriges Programm über 100 Millionen Dollar war bereits vollständig ausgeschöpft worden.
Internationale Ambitionen nehmen Fahrt auf
Nach der Übernahme von ZAVA im Juli 2025, die Präsenz in Großbritannien, Deutschland, Irland und Frankreich brachte, ist Kanada der nächste Schritt. Hims & Hers peilt mittelfristig über eine Milliarde Dollar Jahresumsatz aus internationalen Märkten an. Bis 2030 sollen insgesamt mindestens 6,5 Milliarden Dollar Umsatz und 1,3 Milliarden Dollar bereinigtes EBITDA erreicht werden.
Allein die Marke Hers soll 2026 die Milliarden-Schwelle knacken – getrieben durch neue Angebote in den Bereichen Menopause und Langlebigkeit sowie umfassende Labortest-Dienste, die noch vor Jahresende starten sollen.
Geteilte Meinungen an der Wall Street
Die Analystenschätzungen gehen weit auseinander. BTIG vergab ein Kaufrating mit Kursziel 85 Dollar, während die Bank of America bei ihrer negativen Einschätzung bleibt und nur 32 Dollar für gerechtfertigt hält. Die Unsicherheit dreht sich vor allem um regulatorische Risiken und die Frage, ob das Wachstumstempo nachhaltig ist.
Im GLP-1-Markt bleibt die Lage komplex. Nachdem die Zusammenarbeit mit Novo Nordisk bezüglich Wegovy im Juni 2025 endete, konzentriert sich Hims & Hers auf personalisierte Compound-Behandlungen. Die Preise für GLP-1-Programme wurden zuletzt um bis zu 20 Prozent gesenkt. Gespräche mit Novo Nordisk über eine mögliche Wegovy-Verfügbarkeit laufen zwar, eine Einigung steht aber noch aus.
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