Gossamer Bio hat im ersten Quartal 2026 deutlich mehr Umsatz erzielt als erwartet — und trotzdem verliert das Unternehmen gerade massiv an Substanz. Der Grund liegt nicht in den Finanzzahlen, sondern in einer gescheiterten klinischen Studie, die das Geschäftsmodell erschüttert.
Umsatz schlägt Erwartungen, Verlust enttäuscht
Der Quartalsumsatz lag bei rund 17 Millionen Dollar. Analysten hatten lediglich zwischen 4,7 und 5,5 Millionen Dollar erwartet. Eine deutliche Überraschung nach oben.
Beim Verlust sieht es anders aus. Der Nettoverlust je Aktie betrug 0,20 Dollar — der Konsens hatte einen Verlust von 0,17 bis 0,18 Dollar prognostiziert. Die Barmittel lagen Ende März bei rund 99 Millionen Dollar.
Studie verfehlt statistisches Ziel knapp
Der eigentliche Einschnitt kam früher. Die Phase-3-Studie PROSERA für den Wirkstoff Seralutinib bei pulmonaler arterieller Hypertonie zeigte zwar eine placebobereinigte Verbesserung von 13,3 Metern im Sechs-Minuten-Gehtest. Das reichte jedoch nicht. Der p-Wert lag bei 0,0320 — der vorab festgelegte Schwellenwert hätte 0,025 erfordert. Knapp verfehlt, aber verfehlt.
Die Folge: Der Aktienkurs brach nach der Ergebnisbekanntgabe Ende Februar um rund 80 Prozent ein.
Halbierung der Belegschaft
Das Management reagiert mit einem harten Schnitt. Gossamer Bio baut rund die Hälfte seiner Stellen ab. Das Ziel ist, die verbleibenden Mittel auf die wichtigsten Programme zu konzentrieren und die finanzielle Reichweite zu verlängern.
Barclays bewertet die Aktie weiterhin mit „Underweight“ und senkte das Kursziel von 0,30 auf 0,28 Dollar. Die Marktkapitalisierung liegt aktuell bei rund 45 bis 47 Millionen Dollar. Der Short-Anteil am Streubesitz beträgt etwa 18 Prozent — ein Zeichen, dass viele Marktteilnehmer skeptisch bleiben.
Klage und FDA-Gespräch im Juni
Parallel läuft ein Sammelklageverfahren. Mehrere Kanzleien erinnern Investoren daran, dass die Frist zur Bewerbung als Hauptkläger am 1. Juni 2026 endet. Der Klagezeitraum umfasst den Zeitraum von Juni 2025 bis Februar 2026. Im Kern geht es um den Vorwurf, das Unternehmen habe irreführende Aussagen zum Studiendesign gemacht — insbesondere zur Kontrolle von Placebo-Effekten an bestimmten internationalen Prüfzentren.
Trotzdem hält das Management am regulatorischen Weg fest. Für Juni 2026 ist ein Pre-NDA-Gespräch mit der FDA geplant. Auf dieser Basis will Gossamer Bio im September 2026 den Zulassungsantrag für Seralutinib einreichen. Ob die FDA diesen Weg mitgeht, wird sich in wenigen Wochen zeigen — das Gespräch im Juni dürfte richtungsweisend sein.
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