Global X Copper Miners ETF: LME-Bestände fallen auf 107.050 Tonnen

Die Notierungen am Kupfermarkt bewegen sich auf historisch hohem Niveau. Während der Kupferpreis an der London Metal Exchange (LME) am Freitag um 0,22 Prozent auf 14.314,50 US-Dollar pro Tonne stieg, formiert sich in Südamerika ein neues Bündnis, um die strategische Rolle der Region als Rohstofflieferant für die globale Technologieindustrie zu festigen. Der Global X Copper Miners ETF schloss am Freitag bei 94,42 USD und verzeichnete damit seit Jahresbeginn ein Plus von 32 Prozent.

Drastischer Rückgang der Lagerbestände treibt Notierungen

Ein wesentlicher Treiber für die jüngste Preisdynamik ist die angespannte Angebotssituation. Medienberichten zufolge sanken die Kupferbestände in den Lagern der LME innerhalb einer Woche massiv von 166.775 Tonnen auf 107.050 Tonnen am vergangenen Donnerstag.

Diese Verknappung spiegelt sich auch in der sogenannten Backwardation wider – einem Marktzustand, bei dem die sofortige Lieferung teurer ist als spätere Termine –, die zuletzt bei 231,75 US-Dollar pro Tonne lag.

Analysten prognostizieren, dass der Kupferpreis innerhalb eines Jahres die Marke von 16.000 US-Dollar pro Tonne überschreiten könnte. Gestützt wird diese Erwartung durch strukturelle Veränderungen im Welthandel: Während die USA seit August 2025 hohe Zölle auf halbfertige Kupferprodukte erheben, konzentrieren sich inzwischen rund 70 Prozent der weltweiten Bestände in den Lagern der US-Börse COMEX. Vor zwei Jahren lag dieser Anteil noch bei lediglich ein bis zwei Prozent.

Strategische Kooperation in Südamerika für KI-Rohstoffe

Am Samstag unterzeichneten Chile, Argentinien, Bolivien und Peru in Santiago eine gemeinsame Erklärung zu kritischen Mineralien. Diese Allianz zielt darauf ab, die Region als zentralen Akteur für die Infrastruktur der Künstlichen Intelligenz (KI) zu positionieren. Daniel Mas, Minister in Chile, betonte, dass die Nachfrage nach Kupfer, Lithium und Seltenen Erden in den nächsten zehn Jahren um 400 bis 600 Prozent wachsen könnte.

Obwohl Chile und Peru zusammen rund 40 Prozent der weltweiten Kupferförderung kontrollieren, werden derzeit weniger als zehn Prozent der Rohstoffe lokal verarbeitet. Die neue Vereinbarung soll die regionale Integration und die Wertschöpfung vor Ort stärken.

Parallel dazu intensivieren auch andere Nationen ihre Bemühungen: Die USA haben im Rahmen des „Project Vault“ ein Budget von 12 Milliarden US-Dollar für strategische Rohstoffreserven bereitgestellt und seit Anfang 2025 rund 160 Abkommen im Bereich kritischer Mineralien geschlossen.

Licht und Schatten bei führenden Minenwerten

Im Unternehmenssektor zeigt sich ein gemischtes Bild, das von Expansionsplänen und rechtlichen Auseinandersetzungen geprägt ist. Glencore verhandelt derzeit über den Verkauf von 40-Prozent-Anteilen an zwei Kupfer- und Kobaltminen in der Demokratischen Republik Kongo für rund 9 Milliarden US-Dollar.

Gleichzeitig sieht sich der Konzern jedoch mit einer drohenden Klage über 1,4 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit Derivategeschäften konfrontiert.

Das Unternehmen Atalaya Mining erreichte am Donnerstag ein neues 52-Wochen-Hoch bei 1.100 Pence. Analysten von Berenberg bestätigten zuletzt ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 1.180 Pence.

Dagegen wurde Ero Copper von den Analysten bei Wall Street Zen auf „Hold“ herabgestuft, obwohl das Unternehmen im zweiten Quartal einen Gewinn pro Aktie von 0,83 US-Dollar meldete und damit die Konsensschätzung von 0,74 US-Dollar übertraf. Auch bei Fresnillo reagierten Experten vorsichtiger: Die Analysten von JPMorgan senkten ihr Kursziel für die Aktie auf 4.700 Pence.

Trotz der jüngsten Tagesschwankungen notiert der Sektor weiterhin in der Nähe seiner Spitzenwerte. Mit dem Schlusskurs vom Freitag fehlen dem Global X Copper Miners ETF lediglich 5,6 Prozent, um sein 52-Wochen-Hoch von 99,99 USD wieder zu erreichen.