Fresenius trennt sich von einem weiteren Stück seiner Beteiligung am Dialysekonzern Fresenius Medical Care. Der DAX-Konzern kündigte am Mittwochabend an, rund 13,4 Millionen FMC-Aktien zu platzieren. Das entspricht etwa 5 Prozent des FMC-Grundkapitals.
Beschleunigtes Verfahren mit vier Banken
Die Platzierung läuft als beschleunigtes Bookbuilding bei institutionellen Investoren und beginnt sofort. BNP Paribas, BofA Securities, Deutsche Bank und J.P. Morgan begleiten die Transaktion als Joint Bookrunner. Preis und Zuteilung sollen voraussichtlich vor Beginn des Xetra-Handels am Donnerstag, dem 12. November, feststehen.
Nach Abschluss sinkt die Finanzbeteiligung von rund 25 auf etwa 20 Prozent. Für die verbleibenden FMC-Aktien vereinbarte Fresenius eine Lock-up-Frist von 90 Tagen, vorbehaltlich marktüblicher Ausnahmen. Weitere Verkäufe sind in dieser Zeit damit weitgehend ausgeschlossen.
Kapital für Wachstumsplattformen
Fresenius behandelt die Beteiligung seit der Dekonsolidierung von FMC Ende November 2023 als Finanzinvestition und baut sie schrittweise ab. Das geschah bisher über die anteilige Teilnahme am FMC-Aktienrückkauf und über den Verkauf von 7,8 Millionen Aktien im August. Die heutige Transaktion setzt diese Linie fort.
Konzernchef Michael Sen verweist auf die Verwendung der Erlöse. Der Nettoerlös soll im Einklang mit den Prioritäten der Kapitalallokation aus dem Programm FutureFresenius fließen. „Wir schaffen zusätzlichen Spielraum, um dieses Kapital gezielt in unsere Wachstumsplattformen zu investieren“, so Sen. Er sprach von einem fokussierteren Fresenius mit stärkerer Bilanz.
Reaktion an der Börse
Die FMC-Aktie gab auf der Handelsplattform Tradegate nachbörslich zwischen gut zwei und knapp drei Prozent nach. Das ist bei Platzierungen dieser Art üblich, weil zusätzliche Aktien auf den Markt kommen und der Platzierungspreis häufig unter dem letzten Kurs liegt. Das Fresenius-Papier reagierte kaum.
Den endgültigen Platzierungspreis und damit den Mittelzufluss für Fresenius legt das Bookbuilding fest. Das Ergebnis dürfte vor Handelsbeginn am Donnerstag vorliegen.
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