Fiserv zündet zum Jahresstart ein Produktfeuerwerk auf der NRF 2026 in New York. Neue Lösungen für Händleranalysen, KI-Integration und „agentic commerce“ sollen das Profil des Zahlungsdienstleisters schärfen. An der Börse reicht diese Offensive bislang jedoch nicht, um den deutlichen Kursrückgang zu stoppen.
Neue Analyseplattform „Unknown Shopper“
Am 9. Januar hat Fiserv „Unknown Shopper“ vorgestellt, eine Analysefunktion für Kartenzahlungen am physischen Point of Sale. Ziel ist es, aus Kartenumsätzen im Laden verwertbare Kundeninformationen zu gewinnen – auch dann, wenn kein Treueprogramm hinterlegt ist.
Die Lösung soll Händlern ermöglichen, dass sie:
- In-Store- und Online-Kaufverhalten auf Segmentebene zusammenführen
- Kundensegmente auf Basis tatsächlicher Ausgaben statt vermuteter Demografie bilden
- gezieltere Angebote für Kunden ohne Loyalty-Programm ausspielen
- Kampagnen besser messen und Werbebudgets effizienter einsetzen
„Unknown Shopper“ wird heute bis übermorgen auf der NRF 2026 im Jacob J. Javits Convention Center demonstriert.
KI-Offensive mit Microsoft
Bereits einen Tag zuvor, am 8. Januar, meldete Fiserv eine vertiefte strategische Zusammenarbeit mit Microsoft. Im Mittelpunkt steht die Beschleunigung KI-getriebener Innovationen über die gesamte Plattformlandschaft des Unternehmens.
Kernpunkte der Kooperation:
- Rollout von Microsoft 365 Copilot für die globale Belegschaft
- Ausbau der Nutzung von Microsoft Foundry, einer Azure-basierten KI-Plattform
- Weiterführung des Einsatzes von GitHub Copilot bei mehr als 8.000 Softwareingenieuren
Nach Unternehmensangaben wurden in Foundry bereits über 100 Milliarden Tokens verarbeitet. Fiserv beschreibt den Schritt als Übergang von „intelligenter Automatisierung“ hin zu „agentischer Intelligenz“, also KI-Systemen, die eigenständig handeln und Entscheidungen vorbereiten.
Biometrische Zahlungen bei Clover
Am 7. Januar hat die Clover-Kassenplattform zusätzlich identitätsbasierte Zahlungen eingeführt. Kunden können Transaktionen über biometrische Authentifizierung abschließen. Auch diese Funktion wird auf der NRF 2026 präsentiert und unterstreicht den Fokus auf nahtlose, sichere Bezahlprozesse im stationären Handel.
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Agentic Commerce und Netzwerkanbieter
Die neuen Produkte stehen im Zusammenhang mit Partnerschaften, die Fiserv bereits Ende Dezember mit Visa und Mastercard bekannt gegeben hat.
- Mit Visa soll das „Trusted Agent Protocol“ in das Händlernetz von Fiserv integriert werden.
- Parallel dazu wird das „Agent Pay Acceptance Framework“ von Mastercard im Ökosystem ausgerollt.
Ziel ist eine führende Position im Bereich „agentic commerce“, bei dem KI-Agenten im Auftrag von Verbrauchern Produkte finden, vergleichen und Einkäufe anstoßen.
Aktie deutlich unter Druck
Trotz der Innovationswelle bleibt die Aktie klar belastet. Der Kurs ist auf Jahressicht um rund 65 % gefallen und liegt aktuell bei etwa 70 US‑Dollar. Damit notiert der Titel deutlich unter den durchschnittlichen Analystenkurszielen von rund 86,50 US‑Dollar.
Zentrale Kennzahlen zur Bewertung:
- Marktkapitalisierung: ca. 38 Milliarden US‑Dollar
- Trailing-KGV: 10,86
- Forward-KGV: 8,10
- Cashflow-Rendite: 12,8 %
- Kursabstand zum 1‑Jahres-Hoch: etwa 72 %
Tigress Financial hält zwar an der Kaufempfehlung fest, hat das Kursziel aber zum 31. Dezember 2025 von 250 auf 95 US‑Dollar deutlich reduziert. Hintergrund ist die als schwierig eingeschätzte Prognose für das Übergangsjahr 2026 nach den Zahlen zum dritten Quartal 2025.
Übergangsjahr belastet Stimmung
Auslöser der Kursschwäche sind vor allem die nach unten angepassten Erwartungen für das organische Umsatzwachstum 2025 sowie höhere Technologieinvestitionen. Fiserv stellt für 2026 explizit ein Übergangsjahr in Aussicht und peilt erst bis 2027 ein organisches Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich an. Die Prognose für den freien Cashflow bleibt trotz steigender Investitionen unverändert.
Operativ zeigen zentrale Kennziffern jedoch Stabilität:
- Das Bruttozahlungsvolumen der Clover-Plattform wächst weiterhin zweistellig.
- Die Kundenabwanderung bleibt gering.
- Die „One Fiserv“-Strategie setzt auf stärkere Kundenorientierung und Effizienz.
- Partnerschaften wie die Übernahme des kanadischen Händlergeschäfts von TD Bank sowie neue Pay‑by‑Bank-Kooperationen mit Mastercard und Walmart erweitern das Clover-Ökosystem.
Damit prallen aktuell zwei Entwicklungen aufeinander: eine intensive Innovations- und Partnerschaftsphase auf der Produktseite und eine gedämpfte Wachstumsperspektive für 2026, die das Sentiment der Anleger spürbar belastet.
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