First Trust BuyWrite Income ETF: Produktionsstandorte erwogen

Der First Trust BuyWrite Income ETF (FTHI) kombiniert US-Aktieninvestments mit einer Covered-Call-Strategie auf den S&P 500. Mit einem Fondsvolumen von 1,56 Milliarden US-Dollar und einer Kostenquote von 0,76% zielt der ETF auf laufende Erträge durch Optionsprämien ab, die monatlich ausgeschüttet werden.

Marktumfeld: Wo Covered Calls glänzen

Die Strategie des ETFs profitiert besonders von Seitwärtsbewegungen oder moderaten Aufwärtstrends bei gleichzeitig erhöhter Volatilität. Im Juli 2025 sorgten positive Handelsnachrichten, günstige Konjunkturdaten und ein Rückgang des VIX um über 20% für genau jenes Umfeld, in dem Covered-Call-Strategien ihre Stärken ausspielen können.

Portfolio-Struktur: Konzentration auf Tech-Giganten

FTHI hält 211 Einzeltitel, zeigt aber eine klare Schwerpunktsetzung in den Top-Positionen:

• Microsoft (6,82%)
• NVIDIA (6,63%)
• Apple (6,12%)
• Amazon (3,56%)
• Meta Platforms (3,12%)

Allein die Top-10-Positionen machen 37,53% des Portfolios aus. Die Performance dieser Schlüsselwerte verlief in den letzten vier Wochen durchwachsen: Während NVIDIA um 8,25% zulegte und Broadcom sogar 18,34% gewann, verlor Meta Platforms 2,35%.

Sektoral dominiert die Technologiebranche mit 32,94%, gefolgt von Finanzdienstleistungen (13,07%) und Kommunikationsdiensten (10,96%).

Performance und Liquidität im Check

Die jüngste Performance zeigt gemischte Ergebnisse:
– +1,52% in einem Monat
– +6,28% in drei Monaten
– +0,52% seit Jahresbeginn

Die Liquidität überzeugt mit engen Bid/Ask-Spreads von 0,04% und einem durchschnittlichen Tagesvolumen von 473.742 Aktien. Der ETF handelte zuletzt sogar mit einem minimalen Aufschlag von 0,02% auf den NAV.

Im Wettbewerbsvergleich

FTHI konkurriert mit ETFs wie JEPI, QYLD und XYLD, die ähnliche Covered-Call-Strategien verfolgen, sich jedoch in ihren zugrundeliegenden Indizes und Gebührenstrukturen unterscheiden.