Jefferies gibt die Verkaufsempfehlung auf, die Deutsche Bank hebt ihr Kursziel an — und trotzdem handelt die Evonik-Aktie über beiden neuen Zielen. Ein ungewöhnliches Bild.
Am Montag stuften gleich zwei Häuser den Spezialchemiekonzern neu ein. Jefferies wechselte von „Underperform“ auf „Hold“ und hob das Kursziel von 12,20 auf 15,10 Euro an. Die Begründung: nachlassende operative Gegenwinde und eine freundlichere Ausgangslage für 2026. Die Deutsche Bank folgte mit einer ähnlichen Logik — „Hold“ bleibt, das Ziel stieg von 13,00 auf 15,00 Euro, gestützt auf um 3 Prozent angehobene EBITDA-Schätzungen für das Gesamtjahr.
Methionin als Schlüsselfaktor
Ein zentraler Treiber hinter dem optimistischeren Ausblick ist die Erholung im Methionin-Geschäft. Die Aminosäure, die vor allem in der Tierernährung eingesetzt wird, profitiert von verbesserter Marktdynamik und einer disziplinierten Angebotspolitik in der Branche. Hinzu kommt ein angekündigter „Dividend Reset“, den Beobachter als Schritt zur Stärkung der Bilanzstruktur werten. Risiken bleiben — insbesondere mit Blick auf geopolitische Unsicherheiten im Nahen Osten.
Markt hat die Hochstufungen bereits eingepreist
Das eigentlich Bemerkenswerte: Der aktuelle Kurs von rund 17,31 Euro liegt spürbar über den neuen Zielen von Jefferies und der Deutschen Bank. Das Analysten-Tableau ist breit gefächert — Goldman Sachs sieht bei 20,00 Euro Potenzial, Warburg Research sogar bei 20,40 Euro. Berenberg hingegen bleibt bei „Sell“ mit einem Ziel von 14,00 Euro, die UBS neutral ebenfalls bei 14,00 Euro.
Die Aktie hat seit Jahresanfang rund 30 Prozent zugelegt und notiert damit deutlich über ihrem 200-Tage-Durchschnitt von 14,83 Euro. Die Hochstufungen bestätigen eine Trendwende im operativen Geschäft — doch ein erheblicher Teil dieser Erwartungen ist im Kurs längst angekommen. Ob die tatsächliche Ergebnisentwicklung im weiteren Jahresverlauf das aktuelle Bewertungsniveau rechtfertigt, werden die Quartalszahlen zeigen müssen.
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