Europas Finanzminister haben am Montag den Startschuss für einen ambitionierten Plan gegeben: Die Gemeinschaftswährung Euro soll international deutlich an Gewicht gewinnen. Der Hintergrund ist brisant. Während die USA unter Präsident Trump eine aggressive Handelspolitik fahren und China seinen wirtschaftlichen Einfluss ausbaut, will sich Europa strategisch neu aufstellen. Die Europäische Kommission hat dafür einen Maßnahmenkatalog vorgelegt, der es in sich hat.
Das Ziel ist klar: Europa soll widerstandsfähiger werden gegen ökonomischen Druck von außen. Doch was auf dem Papier ambitioniert klingt, erfordert tiefgreifende Reformen – und die haben es in sich.
Der Zehn-Punkte-Plan für mehr Euro-Macht
Die vorgeschlagenen Maßnahmen reichen von grundlegenden Strukturreformen bis hin zu digitalen Innovationen. Herzstück ist der Abbau interner Handelsbarrieren, die laut Internationalem Währungsfonds einem Zoll von 44 Prozent auf Waren und sogar 110 Prozent auf Dienstleistungen entsprechen. Diese unsichtbaren Mauern innerhalb der EU bremsen Wachstum und Wettbewerbsfähigkeit erheblich.
Ein weiterer Baustein: Das sogenannte „28. Regime“ für Unternehmen. Statt sich durch 27 verschiedene nationale Rechtssysteme zu kämpfen, könnten Firmen künftig nach einem einheitlichen EU-Regelwerk operieren. Das würde den grenzüberschreitenden Handel massiv vereinfachen.
Besonders kontrovers dürfte die geplante europäische Einlagensicherung werden. Sparer in allen EU-Ländern sollen den gleichen Schutz genießen – unabhängig davon, bei welcher Bank sie ihr Geld parken. In Deutschland, wo Sparkassen und Volksbanken starke Lobbyarbeit betreiben, stößt diese Idee traditionell auf Widerstand.
Zehn Billionen Euro warten auf Investitionen
Die vorgeschlagene Kapitalmarktunion könnte zum Game-Changer werden. Rund zehn Billionen Euro schlummern aktuell auf Bankkonten quer durch Europa – Kapital, das dringend in Zukunftssektoren wie grüne Energie, Digitalisierung, Verteidigung oder Biotechnologie fließen sollte. Doch fragmentierte nationale Märkte verhindern bislang, dass dieses Geld effizient investiert werden kann.
Parallel dazu soll mehr gemeinsame EU-Schulden ausgegeben werden. Das würde den Markt für Euro-Anleihen vertiefen und die Währung für Großinvestoren attraktiver machen. Kein Wunder also, dass die Debatte emotional aufgeladen ist: Länder wie Deutschland und die Niederlande fürchten eine Vergemeinschaftung von Schulden, während südeuropäische Staaten die Initiative begrüßen.
Digital Euro als Antwort auf US-Dominanz
Besonders spannend wird es beim digitalen Euro. Zwei Drittel aller Kartentransaktionen in der Eurozone laufen über die US-Konzerne Visa und Mastercard. Ein digitaler Euro würde Europa ein eigenes Zahlungssystem verschaffen – und die Abhängigkeit von amerikanischen Finanzinfrastrukturen reduzieren.
Auch bei digitalen Assets wie Stablecoins hinkt Europa hinterher: Über 90 Prozent des Marktes sind in Dollar denominiert, was Investitionen in die USA lenkt und dort die Schuldenfinanzierung erleichtert. Europa will gegensteuern und Euro-basierte digitale Vermögenswerte fördern.
Ein weiterer Punkt auf der Agenda: Der Euro soll verstärkt als Rechnungswährung für strategische Güter wie Öl, Gas, Elektrizität und Rohstoffe etabliert werden. Auch im Rüstungsbereich soll künftig mehr in Euro fakturiert werden.
Schwacher Start in dünn gehandelte Woche
Während Europa seine Pläne schmiedet, zeigten sich die Finanzmärkte am Montag verhalten. Zum Wochenauftakt waren wichtige Handelsplätze in Asien wegen des Mondneujahrs geschlossen, auch in den USA blieben die Börsen aufgrund des President’s Day zu. Der globale Aktienindex MSCI World legte nur minimal um 0,1 Prozent zu.
Europäische Aktien profitierten immerhin von einer Erholung im Bankensektor, der in der Vorwoche unter KI-bedingten Sorgen gelitten hatte. Der paneuropäische Stoxx 600 kletterte um rund 0,4 Prozent.
Aus Japan kamen derweil enttäuschende Konjunkturdaten. Die viertgrößte Volkswirtschaft der Welt wuchs im vierten Quartal annualisiert nur um magere 0,2 Prozent – Analysten hatten mit 1,6 Prozent gerechnet. Besonders schwach entwickelten sich private Konsumausgaben und Unternehmensinvestitionen. Die Daten setzen Premierministerin Sanae Takaichi unter Druck, die nach ihrem deutlichen Wahlsieg auf aggressive Konjunkturprogramme setzt.
Spannende Woche voraus
Anleger blicken nun auf eine datenreiche Woche. In den USA stehen Inflationszahlen, das BIP für das vierte Quartal sowie das Protokoll der jüngsten Fed-Sitzung an. In Großbritannien werden Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten erwartet, während in Japan die politischen Spannungen zwischen der auf Stimulus drängenden Regierung und einer straffer agierenden Zentralbank zunehmen.
Der Einzelhandelsriese Walmart wird mit seinem Quartalsbericht wichtige Hinweise zum US-Konsumklima liefern. Die Aktie hat in diesem Jahr bereits 20 Prozent zugelegt und die Marke von einer Billion Dollar Marktkapitalisierung geknackt – ein beeindruckender Aufstieg für einen Einzelhändler in Zeiten, in denen defensive Sektoren von einer Rotation aus Tech-Werten profitieren.
Derweil bleiben die Rohstoffmärkte volatil. Gold gab am Montag um 0,6 Prozent auf 5.013 Dollar je Unze nach, während Öl leicht sank, nachdem Reuters berichtet hatte, dass die OPEC eine Wiederaufnahme der Produktionserhöhungen ab April erwägt.
