Die Aktie des Pharmariesen notiert in Schlagdistanz zum Allzeithoch, doch ist die Bewertung von über einer Billion Dollar noch gesund? Leerink Partners liefert nun neue Argumente für weitere Kursgewinne und verweist auf eine fundamentale Stärke, die den hohen Preis rechtfertigen könnte. Ist der Optimismus angesichts der ambitionierten Multiplikatoren berechtigt?
Leerink Partners sorgte heute für Aufsehen und schraubte das Kursziel für Eli Lilly von 1.104 auf 1.234 US-Dollar nach oben. Die Einstufung „Outperform“ wurde bestätigt. Vom aktuellen Kursniveau bei rund 1.080 US-Dollar impliziert dies ein Aufwärtspotenzial von etwa 14 Prozent. Verantwortlich für die bullische Einschätzung sind vor allem die nach oben korrigierten langfristigen Finanzprognosen der Analysten.
Fundamentaldaten rechtfertigen Aufschlag
Untermauert wird dieser Optimismus durch das enorme Wachstumstempo des Konzerns. Im abgelaufenen dritten Quartal kletterte der Umsatz um fast 54 Prozent auf 17,60 Milliarden US-Dollar, während der Gewinn je Aktie mit 7,02 US-Dollar die Konsensschätzungen von 6,42 US-Dollar deutlich übertraf. Für das Gesamtjahr 2025 peilt das Management nun einen Gewinn zwischen 23,00 und 23,70 US-Dollar je Aktie an, was die Erwartungen des Marktes weitgehend deckt.
Auf den ersten Blick wirkt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von über 52 auf Basis der letzten Gewinne sportlich. Leerink verweist jedoch auf das PEG-Ratio von 1,5. Diese Kennzahl setzt die Bewertung ins Verhältnis zum Wachstum: Bei einem prognostizierten jährlichen Wachstum (CAGR) von 20 Prozent bis zum Jahr 2030 erscheint der Bewertungsaufschlag laut den Experten vertretbar. Ein KGV von 30 auf die zukünftigen Gewinne sei demnach angemessen.
Neben den reinen Finanzkennzahlen bleibt das operative Geschäft dynamisch. Während das Unternehmen am 2. Januar den Verkauf einer Produktionsstätte an Celltrion abschloss, verschärft sich der Wettbewerb im wichtigen Markt für Abnehm-Medikamente. Berichten zufolge senkten sowohl Eli Lilly als auch der Rivale Novo Nordisk kürzlich die Preise in China, um ihre Marktanteile zu verteidigen.
Aktuell bewegt sich das Papier in einer Handelsspanne zwischen 1.052 und 1.080 US-Dollar, gestützt durch die 50-Tage-Linie bei 1.013 US-Dollar. Der entscheidende charttechnische Test steht unmittelbar bevor: Gelingt der Ausbruch über den Widerstand am 52-Wochen-Hoch bei 1.112 US-Dollar, wäre der Weg für die von den Analysten prognostizierte Rally frei.
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