DroneShield Aktie: 250–270 Millionen AUD Prognose verfehlt Erwartungen

DroneShield hat mit RfRecon ein neues Produkt vorgestellt – ein tragbares Gerät, das Funkfrequenzen in Echtzeit auf dem Schlachtfeld erfasst und interpretiert.

Soldaten sollen damit unterscheiden können, ob ein Signal von einem befreundeten Funkgerät, einer kommerziellen Drohnenverbindung oder einem gegnerischen Störversuch stammt. Das Unternehmen erweitert damit sein KI-gestütztes Portfolio zur Drohnenerkennung und -abwehr um eine tragbare Variante für einzelne Soldaten.

Die Ankündigung fällt in eine Phase, in der die Aktie unter erheblichem Druck steht. Der Schlusskurs lag am Mittwoch bei 1,28 Euro, nachdem das Papier binnen 30 Tagen um 8,4 Prozent nachgegeben hat. Vom 52-Wochen-Hoch bei 3,79 Euro, erreicht Anfang Oktober, trennen die Aktie inzwischen 66 Prozent.

Umsatzwarnung überschattet Produktnews

Der eigentliche Grund für die Kursschwäche liegt jedoch nicht bei RfRecon, sondern in der jüngsten Geschäftsmitteilung. Ende Juli hatte DroneShield eine Umsatzprognose von 250 bis 270 Millionen australischen Dollar für das Geschäftsjahr 2026 ausgegeben – ein Plus von 15 bis 25 Prozent gegenüber dem Vorjahr, aber deutlich unter den Erwartungen des Marktes.

Der unrevidierte Umsatz für das erste Halbjahr 2026 lag bei 125,8 Millionen australischen Dollar, der gebuchte Umsatz für das Gesamtjahr bei 206 Millionen australischen Dollar zum Stichtag der Mitteilung.

Belastend kam hinzu, dass die Bruttomarge für das erste Halbjahr voraussichtlich bei 60 Prozent liegen wird, nach 65 Prozent zuvor. DroneShield begründet den Rückgang mit dem Vertriebsmix, Währungseffekten und einer Wertminderung bei Rohstoffen im Zuge der Verlagerung der Produktionsstätte und der Einführung eines neuen ERP-Systems.

Positiv fiel dagegen ein Auftragspaket ins Gewicht: Der Wiederverkäufer COBBS BELUX BV bestellte Ende Juli Verträge über insgesamt 23,2 Millionen australische Dollar für einen europäischen Militärkunden. Rund 21 Millionen australische Dollar davon fließen als gebuchter Umsatz in das Geschäftsjahr 2026, der Rest entfällt auf künftige Abonnementperioden.

Analysten reagieren mit Kürzungen

Die enttäuschende Prognose zog prompt Reaktionen von Analysten nach sich. Bell-Potter-Analyst Baxter Kirk senkte am 28. Juli sein Kursziel von 4,80 auf 2,50 australische Dollar, beließ die Einstufung aber bei Kaufen. Er reagierte damit auf die Handelsaktualisierung zum ersten Halbjahr und die Umsatzprognose für das Kalenderjahr 2026, die deutlich unter dem Marktkonsens lag.

Deutlich skeptischer positionierte sich zuletzt ein Analyst von Jefferies, der das Zwölf-Monats-Kursziel um 27 Prozent auf 2,05 australische Dollar kürzte und an der Verkaufsempfehlung festhielt. Als Begründung nannte er konservativere Annahmen zu Umsatzwachstum, Margenstabilität und angemessenen Bewertungsmultiplikatoren für ein Unternehmen, das vom Hyperwachstum in eine normalisierte Expansionsphase übergeht.

Automatisierte Kursscreener stufen die Aktie angesichts der hohen Volatilität derzeit uneinheitlich ein.

Blick auf den 26. August

Anleger richten den Fokus nun auf die Vorlage der Halbjahreszahlen, die für den 26. August angesetzt ist, begleitet von einer Investorenkonferenz am folgenden Tag. Dort dürfte sich zeigen, ob RfRecon und das Auftragsvolumen aus Europa die durch die gesenkte Margenprognose entstandene Verunsicherung auffangen können.

Unterstützung erhielt das Unternehmen zudem personell: Seit dem 1. Juli sitzt Rear Admiral Lee Goddard als unabhängiger, nicht geschäftsführender Direktor im Aufsichtsgremium und bringt mehr als drei Jahrzehnte Führungserfahrung aus Verteidigung, nationaler Sicherheit und Industrie mit. Ob das reicht, um das Vertrauen der Anleger zurückzugewinnen, dürfte sich erst mit den Halbjahreszahlen zeigen.