Trotz eines nervösen Starts gelang der Dillard’s-Aktie gestern ein bemerkenswerter Turnaround. Während der Einzelhandelsriese Macy’s mit einer schwachen Prognose die gesamte Branche unter Druck setzte, kämpfte sich Dillard’s zurück ins Plus – angetrieben von einer frischen „Strong Buy“-Empfehlung.
Analysten feuern die Rally an
Die positive Wendung wurde maßgeblich von Zacks Research getrieben. Das Analysehaus bekräftigte am Dienstag sein „Strong Buy“-Rating und hob die konsistent überlegenen Quartalszahlen sowie die robuste Profitabilität nach den Rekord-Umsätzen am Black Friday hervor. Als konkretes Signal hob Zacks die deutlich gestiegenen Gewinnschätzungen für das Fiskaljahr 2026 hervor: Die EPS-Prognosen wurden innerhalb der letzten 30 Tage um 5% auf 32,61 US-Dollar angehoben.
Diese optimistische Einschätzung steht im klaren Kontrast zum aktuellen Markt-Konsens von MarketBeat, der bei einem „Hold“ mit einem durchschnittlichen Kursziel von lediglich 511,33 US-Dollar verharrt – weit unter dem aktuellen Handelsniveau. Hier zeigt sich ein deutlicher Graben zwischen den Analystenmeinungen.
Widerstandsfähiges Geschäftsmodell als Trumpf
Während Konkurrenten wie Macy’s mit den Herausforderungen des Einzelhandels kämpfen, profitiert Dillard’s von seiner einzigartigen Struktur. Das Unternehmen besitzt den Großteil seiner Filialen, anstatt sie zu mieten. Dieses asset-heavy Modell bietet entscheidende Vorteile:
* Es minimiert laufende Mietkosten und stabilisiert die Fixkostenbasis.
* Es hat historisch zu herausragenden Effizienzkennzahlen beigetragen, darunter eine Eigenkapitalrendite (ROIC) von 20 %.
* Die Umsetzung von Free Cash Flow liegt bei beeindruckenden 108 %.
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Diese fundamentale Stärke spiegelt sich in der Performance wider: Seit Jahresbeginn 2025 hat die Dillard’s-Aktie bereits über 50% zugelegt.
Institutionelle Unterstützung und nächste Schritte
Die positive Stimmung wird durch institutionelles Engagement untermauert. Die Quadrature Capital Ltd. hat im zweiten Quartal eine neue Position mit einem Volumen von etwa 806.000 US-Dollar aufgebaut. Institutionelle Investoren halten insgesamt etwa 67,15% der Anteile.
Der nächste konkrete Termin für Aktionäre ist der 31. Dezember 2025, der Stichtag für die jüngst angekündigte Quartalsdividende von 0,30 US-Dollar pro Aktie. Die entscheidende Frage lautet: Kann Dillard’s seinen eigenen, starken Kurs fortsetzen, während der Rest des Einzelhandelssektors ins Straucheln gerät? Die kommenden Wochen bis zum Jahresende werden es zeigen.
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