Ein Aktiensplit sorgt oft für Verwirrung auf dem Kurszettel. Bei der geplanten Milliardenübernahme von Resulticks durch Diginex zwang eine Kapitalmaßnahme das Management nun zu einer offiziellen Klarstellung. Die Parameter des Deals verschieben sich optisch massiv, wirtschaftlich bleibt alles beim Alten.
Diginex will den KI-Spezialisten Resulticks für 1,5 Milliarden US-Dollar schlucken. Bezahlt wird die geplante Transaktion vollständig in eigenen Aktien. Ende April führte der RegTech-Anbieter allerdings eine Aktienzusammenlegung im Verhältnis acht zu eins durch. Das veränderte die Berechnungsgrundlage für den Deal grundlegend.
Der ursprünglich fixierte Referenzpreis von 1,32 US-Dollar je Anteilsschein ist damit Geschichte. Nach der Konsolidierung bewertet Diginex die eigenen Papiere für die Übernahme nun mit 10,56 US-Dollar. Entsprechend sinkt die Zahl der neu auszugebenden Aktien auf rund 141 Millionen Stück. Der Gesamtwert der Akquisition bleibt von dieser rechnerischen Anpassung unberührt.
Strategischer Umbau läuft
Mit Resulticks kauft sich Diginex nennenswerte operative Substanz ein. Das Zielunternehmen erwirtschaftete im vergangenen Jahr einen Umsatz von rund 150 Millionen US-Dollar. Das operative Ergebnis (EBITDA) lag bei 46 Millionen US-Dollar. Für die kommenden zwei Jahre peilt das Management kräftige Zuwächse an, die Erlöse sollen deutlich über die Marke von 200 Millionen US-Dollar klettern.
Parallel zur geplanten Übernahme formiert Diginex seine Führungsebene neu. Jacob Friedman übernimmt den Posten des Chief Operating Officers, Sandra Kovacheva rückt zur Verwaltungs-Chefin (CAO) auf. Das Duo soll die vier bestehenden Geschäftsbereiche auf einer einheitlichen Plattform bündeln. Flankierend unterzeichneten beide Unternehmen bereits einen Wiederverkaufsvertrag über 40 Millionen US-Dollar.
Der Vollzug der Übernahme hängt nun an den üblichen Abschlussbedingungen. An der Börse wird die Transaktion derweil skeptisch beäugt. Während das Management intern mit einem Referenzpreis von über zehn Dollar rechnet, ging die Diginex-Aktie Ende April bei lediglich 1,82 US-Dollar aus dem Handel. Diese massive Lücke muss das neu aufgestellte Führungsteam erst noch schließen.
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