Vor gut einer Woche hat Deutz seine Margenerwartung für 2026 präzisiert. Das Unternehmen erwartet eine bereinigte EBIT-Marge am oberen Ende der Spanne von 6,5–8,0 %. Zwei Analysehäuser reduzierten anschließend ihre Bewertungsziele, hielten aber an ihren Kaufempfehlungen fest.
Analysten reduzieren Bewertungsziele
Warburg Research/MPCM senkte am Freitag das Kursziel von 19 € auf 18 € und beließ die Einstufung bei „Buy“. Die Aufträge im dritten Quartal seien besser als erwartet ausgefallen, hieß es zur Begründung der Einschätzung nach den Quartalszahlen.
Die DZ Bank reduzierte am Freitag den fairen Wert von 16 auf 15 Euro und bestätigte ihre Empfehlung „Kaufen“. Analyst Thorsten Reigber verwies dabei auf Neubewertungspotenzial durch die FFG-Übernahme. Heute fällt die Deutz-Aktie um 2,9 %.
Für das Gesamtjahr 2026 erwartet Deutz weiterhin einen Umsatz von 2,3–2,5 Mrd. €. Vor gut einer Woche meldete das Unternehmen für die ersten neun Monate einen Umsatzanstieg um rund 11 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum.
Der Auftragseingang legte im selben Zeitraum um gut 30 % zu. Das bereinigte Ergebnis erhöhte sich um rund 36 % auf 118 Mio. €. Die bereinigte EBIT-Rendite verbesserte sich von 5,8 % auf 7,1 %.
Erwartungen an das Verteidigungsgeschäft
Am 5. November meldete Deutz außerdem den Abschluss des FFG-Erwerbs. Für 2027 erwartet das Unternehmen dadurch mehr als 1 Mrd. € zusätzlichen Umsatz im Verteidigungsbereich. Die erwartete bereinigte EBITDA-Rendite dieses Geschäfts liegt bei über 20 %.
Die Verkäufer erhielten Deutz-Aktien gegen die Einbringung ihrer FFG-Anteile. Im Zuge der eingetragenen Sachkapitalerhöhung meldeten die beteiligten Investorengruppen einschließlich zugerechneter Stimmrechte einen Anteil von rund 29,9 %. Die Stimmrechtsbündelung wurde vor gut einer Woche gemeldet.
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