Während ein Konkurrent glänzende Umsätze meldet und trotzdem mit Margensorgen kämpft, rückt Dell in den Blick der Analysten. Mizuho sieht im starken Servermarkt Aufwärtspotenzial für den Konzern und bleibt klar optimistisch.
Rückenwind aus dem Servermarkt
Die Bank bestätigt für Dell die Einstufung „Outperform“ und das Kursziel von 650 Dollar. Die Aktie schloss am Dienstag bei 408,40 Dollar und legte rund vier Prozent zu. Damit gehörte sie zu den stärkeren Mega-Caps des Tages, neben Texas Instruments und Broadcom.
Anlass für Mizuhos Einschätzung sind die jüngsten Zahlen von Super Micro Computer. Der Serverspezialist setzte im September-Quartal 19,9 Milliarden Dollar um, deutlich mehr als erwartet. Auch die Prognose für das Dezember-Quartal und das Geschäftsjahr 2027 fiel höher aus als im Konsens.
Wettbewerber unter Margendruck
Die Kehrseite zeigt sich bei Super Micro in der Profitabilität. Die Bruttomarge fiel im Quartal auf 12,8 Prozent, der Anteil von KI-Servern stieg auf 71 Prozent. Mizuho senkte das Kursziel für Super Micro auf 36 Dollar, zuvor waren es 43 Dollar, und verwies auf Konkurrenz und Lieferengpässe.
Für Dell lesen die Analysten daraus eine Chance. Die Nachfrage nach KI-Infrastruktur ist hoch, und nicht jeder Anbieter kann sie gleich gut bedienen. Ob Dell davon profitiert, zeigt sich in den Geschäftszahlen.
Die nächste Gelegenheit dafür kommt am 24. November. Dann legt Dell seine Quartalszahlen vor, und Mizuho positioniert sich mit seinem hohen Kursziel bereits davor.
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