Coherent Aktie: 2-Milliarden-Deal mit NVIDIA

Coherent hat eine weitreichende Vereinbarung mit NVIDIA getroffen, die eine Investition in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar für den Ausbau der Indiumphosphid-Produktion in Texas vorsieht. Diese strategische Kapazitätserweiterung ist an einen mehrjährigen Liefervertrag gekoppelt, um die Versorgung mit kritischen optischen Komponenten für die weltweite KI-Infrastruktur sicherzustellen. Laut Berichten von Simply Wall St konnte Coherent im Datacenter-Segment zuletzt ein Wachstum von 41 Prozent verzeichnen, wobei der Auftragsbestand im Bereich der Künstlichen Intelligenz (KI) bereits bis in das Jahr 2028 hineinreicht.

Ambitionierte Wachstumsprognosen bis 2029

Die langfristigen finanziellen Aussichten für das Unternehmen werden von Analysten positiv bewertet. Laut Daten von Trefis liegt der Konsens für den Umsatz im Geschäftsjahr 2027 bei 9,7 Milliarden US-Dollar, was einem erwarteten Gewinn pro Aktie von 8,34 US-Dollar entspricht. Für das Geschäftsjahr 2028 wird eine weitere Steigerung des Umsatzes auf 13,1 Milliarden US-Dollar prognostiziert. Langfristige Projektionen für das Jahr 2029 sehen Coherent bei einem Jahresumsatz von 15,7 Milliarden US-Dollar und einem Gewinn von 2,6 Milliarden US-Dollar.

Die Analysten von JPMorgan bestätigten am 22. Juni 2026 ihre „Overweight“-Einstufung und betonten, dass die Nachfrage im Datacom-Bereich das aktuelle Angebot weiterhin übersteigt. Bereits am 2. Juni hatte Raymond James das Kursziel für die Aktie von 371 auf 435 US-Dollar angehoben und ein „Strong Buy“-Rating vergeben. Simply Wall St beziffert den fairen Wert des Unternehmens derzeit auf 384,45 US-Dollar.

Marktdaten und technische Einordnung

Trotz der fundamentalen Fortschritte und der NVIDIA-Partnerschaft geriet die Aktie im Zuge einer allgemeinen Sektor-Rotation kurzzeitig unter Druck. Am Dienstag ging das Papier mit einem Schlusskurs von 271,20 Euro aus dem Handel. Damit notiert der Wert aktuell 30,01 Prozent unter seinem 52-Wochen-Hoch von 387,50 Euro, das erst am 3. Juni 2026 erreicht wurde. Dennoch bleibt die Performance seit Jahresbeginn mit einem Plus von 63,37 Prozent beachtlich. Im Vergleich zum 52-Wochen-Tief von 74,20 Euro im August 2025 liegt der Kurs weiterhin 265,50 Prozent höher.

Die Marktkapitalisierung von Coherent beläuft sich umgerechnet auf 55,42 Milliarden Euro. Mit einem Relative-Stärke-Index (RSI) von 39,5 befindet sich die Aktie in einer neutralen bis leicht überverkauften Zone. Der Abstand zum gleitenden 50-Tage-Durchschnitt beträgt aktuell -15,58 Prozent, während der Kurs mit 26,94 Prozent deutlich über dem 200-Tage-Durchschnitt von 213,64 Euro notiert.

Technologische Meilensteine und Risikofaktoren

Ein zentraler Wachstumstreiber für die kommenden Jahre ist die Technologie der Co-Packaged Optics (CPO). Laut JPMorgan bereitet sich Coherent darauf vor, ab der zweiten Jahreshälfte 2026 signifikante Umsätze in diesem Bereich zu generieren, mit einer weiteren Beschleunigung im Jahr 2027. Morgan Stanley prognostiziert, dass der Markt für KI-Netzwerke bis 2030 ein Volumen von etwa 70 Milliarden US-Dollar erreichen könnte, wobei optische Lösungen eine Schlüsselrolle spielen.

Dennoch bleiben Herausforderungen bestehen. TipRanks verweist auf einen derzeit negativen Free Cashflow und die Komplexität beim Produktionshochlauf der neuen Kapazitäten in Texas. Auch die Bewertung wird von Marktbeobachtern wie Trefis, die ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von etwa 125 anführen, als ambitioniert eingestuft. Das Vertrauen der Investoren stützt sich jedoch maßgeblich auf die enge Verzahnung mit den Hardware-Plattformen von NVIDIA, die laut Branchenanalysen die Nachfrage nach Transceivern und Lasereinheiten pro Grafikeinheit massiv erhöhen.