Cintas lieferte im zweiten Fiskalquartal 2026 sowohl Umsatzwachstum als auch steigende Profitabilität – und hob daraufhin die Jahresziele an. Parallel dazu liegt ein großes Übernahmeangebot für UniFirst auf dem Tisch, das die Branche weiter konsolidieren könnte. Kann das Unternehmen diesen Rückenwind in nachhaltiges Aktionärswachstum verwandeln?
Warum das Quartal zählt
Das Quartal zeigt zwei klare Treiber: organisches Wachstum und bessere Margen. Cintas meldete organisches Umsatzwachstum und verbesserte Bruttomarge, wodurch das operative Ergebnis spürbar stieg. Das führte nicht nur zu einem leichten EPS-Beat, sondern auch dazu, dass das Management seine Jahresprognose nach oben anpasste — ein Zeichen für Vertrauen in die Skaleneffekte des Geschäfts.
Wichtige Kennzahlen im Überblick:
– Umsatz: 2,80 Mrd. USD (+9,3% yoy), organisches Wachstum 8,6%.
– Diluted EPS: 1,21 USD (+11%), um 0,01 USD über Konsens.
– Operative Marge: 23,4% (Allzeithoch), Operating Income +10,9%.
– Aktienrückkäufe: 622,5 Mio. USD im Quartal aus einem genehmigten Programm von 1,0 Mrd. USD.
Die Kombination aus Margenverbesserung und aktiven Rückkäufen erklärt, warum professionelle Investoren zunehmend überzeugt auftreten: Institutionelle Anleger halten rund 63,5% der Aktie, mit deutlichen Engagements von Nordea und einem neuen, großen Einstieg von Norges Bank.
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Die UniFirst-Offerte
Cintas bietet 275 USD pro Aktie in bar für UniFirst — eine Bewertung von etwa 5,2 Mrd. USD und rund 64% Aufschlag gegenüber dem 90‑Tage-Durchschnitt. Das Angebot ist unverbindlich und wurde dem UniFirst-Vorstand Mitte Dezember vorgelegt; UniFirst bestätigte den Eingang Anfang Januar. Ein Zusammenschluss würde Cintas’ Stellung im Markt für Berufskleidung und Facility-Services stärken, die kurzfristige Wirkung hängt jedoch an der Zustimmung des Boards und möglichen regulatorischen Prüfungen.
Analysten, Kurs und Ausblick
Wells Fargo erhöhte jüngst das Rating auf „Overweight“ und das Kursziel auf 245 USD, während der Konsens bei etwa 216,86 USD liegt und einige Häuser weiterhin vorsichtig bleiben. Die Aktie schloss gestern bei 192,72 USD und notiert damit nahe ihres 52‑Wochen‑Hochs.
Konkreter Ausblick: Kurzfristig wird der Kurs von der weiteren Reaktion des UniFirst-Vorstands und der Umsetzung des Rückkaufprogramms geprägt. Hält Cintas die verbesserte operative Marge und setzt Akquisitionen erfolgreich um, erscheinen die höheren Analystenziele erreichbar; scheitert die Übernahme oder gehen Margen wieder zurück, könnte die Bewertung nachgeben.
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