Die Chewy-Aktie steht derzeit bei 35,11 Dollar und sorgt für kontroverse Diskussionen unter Investmentexperten. Während ein Analyst das Papier des Online-Haustierhändlers als klaren Outperformer sieht, ziehen andere ihre Prognosen nach unten. Was steckt hinter dieser Uneinigkeit?
Citizens JMP bekräftigte kürzlich das „Market Outperform“-Rating und sieht mit einem Kursziel von 48 Dollar satte 37 Prozent Aufwärtspotential. Die Analysten verweisen auf die wachsende Kundenbindung: Das Autoship-Programm legte um fast 5 Prozentpunkte zu, während das Premium-Abo Chewy+ erste Erfolge zeigt.
Gemischte Quartalsbilanz sorgt für Verwirrung
Das zweite Quartal 2025 brachte durchwachsene Signale. Mit einem Gewinn je Aktie von 0,33 Dollar traf das Unternehmen die Erwartungen exakt, der Umsatz von 3,1 Milliarden Dollar lag sogar leicht darüber. Dennoch reagierte die Aktie schwach – ein Zeichen dafür, dass Investoren höhere Erwartungen hatten.
William Blair lobte die „bescheidenen Verbesserungen“ bei Umsatz und Bruttomarge. Besonders positiv: 150.000 neue Aktivkunden, mehr als die Sell-Side erwartet hatte. Allerdings verfehlte diese Zahl die ambitionierteren Buy-Side-Prognosen von 175.000 Neukunden.
Skepsis wächst trotz solider Fundamentaldaten
BNP Paribas Exane dämpfte hingegen die Euphorie und senkte das Kursziel von 38 auf 34 Dollar. Die Begründung: Die Markterwartungen seien zu hoch geschraubt worden. Besonders kritisch sehen die Analysten die Balance zwischen Margenverbesserung und Reinvestitionen ins Wachstum.
Trotz der durchwachsenen Analystenmeinungen zeigt das Unternehmen mit einem Jahresumsatz von 12,1 Milliarden Dollar und einer Eigenkapitalrendite von 12,4 Prozent solide Fundamentaldaten. Die Aktie hat über die vergangenen zwölf Monate bereits 50,5 Prozent zugelegt.
Die Geschäftsführung erhöhte die Jahresprognose für den Umsatz, hielt aber an der EBITDA-Marge fest – ein Punkt, der bei Direct-to-Consumer-Geschäftsmodellen zunehmend kritisch beäugt wird.
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