Berkshire Hathaway kauft, die Royal Bank of Canada erhöht ihr Kursziel auf 220 Dollar — und trotzdem steht Chevron vor einem schwierigen ersten Quartal. Der Energiekonzern hat selbst gewarnt: Timing-Effekte könnten das Ergebnis um bis zu 3,7 Milliarden Dollar belasten.
Analysten uneins über den kurzfristigen Ausblick
RBC stuft Chevron mit „Outperform“ ein und begründet das mit starkem freiem Cashflow und operativer Robustheit. Mizuho geht noch weiter und sieht das Kursziel bei 225 Dollar — mit Verweis auf langfristige Wachstumsperspektiven.
TD Cowen ist deutlich zurückhaltender. Die Bank senkte ihr Kursziel von 214 auf 204 Dollar und behält das „Hold“-Rating bei. Ihre Schätzung für den Gewinn je Aktie im ersten Quartal 2026 liegt bei 1,02 Dollar — weit unter dem bisherigen Konsens von 2,18 Dollar. Ursache: temporäre Timing-Verschiebungen bei Rohstoffpreisen und Logistik. TD Cowen erwartet, dass sich diese Effekte in den Folgequartalen umkehren.
Institutionelles Vertrauen trifft auf Insider-Verkäufe
Berkshire Hathaway hat seine Beteiligung an Chevron weiter ausgebaut. Viele Marktbeobachter werten das als Vertrauenssignal in die Bilanzstärke des Konzerns und seine Rolle als verlässlicher Dividendentitel.
Ein anderes Bild zeigt ein Blick auf die SEC-Meldungen. In den vergangenen drei Monaten verkauften Insider insgesamt 782.607 Aktien im Wert von rund 146,5 Millionen Dollar. Allein Executive Vice President Mark A. Nelson trennte sich von 139.600 Anteilen.
Permian Basin als operativer Anker
Operativ läuft es im Permian Basin auf Hochtouren. Die Produktion liegt bei rund einer Million Barrel Öläquivalent pro Tag — ein Rekordwert, der die Dividende von 1,78 Dollar je Aktie pro Quartal stützt. Das entspricht einer Rendite von etwa 3,7 Prozent.
Allerdings liegt die Ausschüttungsquote bei rund 107 Prozent — also deutlich über dem laufenden Gewinn. Solange die Timing-Belastungen aus dem ersten Quartal anhalten, bleibt das ein Punkt, den Analysten im Blick behalten. Die Aktie hat in den vergangenen sieben Tagen rund 7,7 Prozent verloren und notiert aktuell bei 161,90 Euro.
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